格隆匯9月1日｜海通國際發研報指，蔚來2Q23實現營收87.7億，同比-14.4%，環比-17.8%；毛利率1.0%，同比-12pcts，環比-0.5pcts，毛利率下行由於汽車交付量減少和低毛利的二手車銷佔比增加。該行指，考慮到1H23交付不及預期，銷售優化效果將於Q4顯現，該行下調公司2023年交付量預測至17.6萬輛(下調3%)，預測公司2023-25年營收爲613.2億/956.3億/1,435.8億元(下調2%/3%/3%)。參考國內外領先造車新勢力估值水平，給予2023年2.3xEV/Sales，對應目標價95.51港元，維持“優於大市”評級。

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標題：大行評級｜海通國際：上調蔚來目標價至95.51港元 維持“優於大市”評級

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