香港加息,對港股有什么影響?
2年前

港股市場延續震蕩行情,其中科技指數受政策利好影響一度大漲超1%,但並未帶動其他指數上漲,截止收盤,恆生指數和國企指數還是下跌。

今日大市成交額1016億港元,南向資金淨买入8億港元。

成交量相比昨天有所提高,但仍然非常低迷。

原因在於,香港金融管理局再度买入112億港元沽盤,自5月12日起,香港金管局已23度接錢,共1726億港元,現在香港銀行總結余將減少至1653億港元。

金管局近日頻頻出手买入港元沽盤,反映港美息差拉大下正在刺激遊資套息活動。市場預計,銀行體系結余跌穿1000億港元關口,金管局可能就會大幅加息應對。

加息對港股主要有兩方面的影響:

1、基本面上,香港現在主要是第三產業,加息後資金成本變高,影響企業投資及經濟活動,令市民收入減少,同時房貸支出增加,導致大家消費能力下滑,這對香港本土公司特別是消費公司的營收不利,勢必會影響二級市場的股價。

2、資金面上,香港加息,融資成本變高,之前很多資金甚至專門會跑去香港买股票就是因爲融資利率低,現在也提高了,可能有些資金會降低融資盤了。

這些資金一部分买的是AH兩地上市的H股,因爲一般來說,一只股票經過市場博弈後都會保持在一個相對穩定的價差,低成本融資买入H股,A股漲了,H這邊大概率也會跟上。

而且AH同股同權,H股這邊股價更低,也就意味着分紅率高,所以此前還有一個玩法是加槓杆买入高股息股,喫股息,只要股息比融資利息高就有得賺,風險點就是股價下跌。

由於香港融資利率低,還有不少內地投資者在香港融資後借道滬深股通來炒A股,也就是所謂的假外資,這個漏洞也將在下周被堵上。

從2022年7月25日起,港交所不得爲內地身份开戶的投資者新开通滬深股通交易權限。在此之前已經开戶投資者有一年過渡期,在過渡期結束後(2023年7月24日起),內地投資者不能再通過滬深股通买入A股,只能賣出。

香港加息是果,美聯儲加息外資流出是因,香港爲了保持匯率的穩定性和自由流通,犧牲了貨幣的獨立自主性,只能跟着美元加息。

當然,事情總有另一面。


美股略有下跌,反應不大,接着奏樂,接着捂。


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