中金發表報告指，攜程第二季業績收入按年增180%至113億，超出市場預期4.5%，主要因休闲渡假遊需求快速修復；非通用准則淨利潤爲34億，大幅超出市場預期37%，主要因收入超預期產生的經營槓杆。該行指，攜程預計7至8月國內酒店預訂量較2019年同期增長超70%，高峰期預訂較疫前增長超100%；但由於低星酒店佔比提升，以及旺季的營銷補貼提升，傭金率或低於疫前。中金預計第三季國內酒店收入較2019年增長50%左右，並預計第三季國內交通收入較2019年增長50%左右。至於國際業務或驅動長期增長。

中金指，由於旅遊業回暖公司受益，且公司降本增效成果顯著，上調攜程今年收入和非通用准則淨利潤預測5%和12%至446億元和102億，上調明年收入和非通用准則淨利潤預測3%和3%至519億和112 億，維持“跑贏行業”評級，目標價387.5港元。

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標題：研報掘金｜中金：維持攜程“跑贏行業”評級 目標價387.5港元

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