天風證券發布研究報告稱，維持美團-W(03690)“买入“評級，考慮到美團核心本地商業盈利能力在過去一年持續得到驗證，未來有望持續釋放盈利，預測2023-2025年淨利潤（Non-IFRS）分別爲208/416/717億元。該行表示，美團點評或將顯著受益於线下流量的恢復。較抖音本地生活，美團點評的核心競爭力在於強大的商戶基礎以及積累數十年的用戶的真實評價，現階段來看自身護城河依然穩固。現階段來看，美團估值歷史相對底部，外賣業務壁壘穩固，外部競爭格局逐步清晰。

報告中稱，公司23Q2盈利漲超市場一致預期。23Q2收入679.6億元，同比+33.4%略高於彭博一致預期。23Q2經營淨利潤47.1億元同比實現扭虧爲盈，漲超彭博一致預期83.6%。23Q2Non-IFRS淨調整經營淨利潤約76.6億元，漲超彭博一致預期70%。美團23Q2盈利表現遠超彭博預期，毛利254億，毛利率37.4%，毛利率提升主要得益於外賣及閃購業務運力充足，單位經濟效益提升，本地消費復蘇帶動收入端。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。

---

標題：天風證券：維持美團-W(03690)“买入“評級 23Q2盈利漲超市場一致預期

地址：https://www.breakthing.com/post/95681.html