華泰證券發布研究報告稱，首予百勝中國(09987)“买入”評級，預計23/24/25年EPS爲2.25/2.65/3.04美元，參考24年可比公司Wind和Bloomberg一致預期23XPE均值，公司仍處於快速擴張階段，基於26X 24年PE，給予目標價538.28港元。短期看，肯德基錨定快餐需求穩定，必勝客重返增長，降本增效放大經營槓杆，業績彈性釋放可期。中長线，公司依靠數字網絡/店型優化加碼下沉市場，孵化咖啡等第二曲线，規模、盈利和估值有望齊升。

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標題：華泰證券：首予百勝中國(09987)“买入”評級 目標價538.28港元

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