大和發布研究報告稱，上調百勝中國(09987)目標價1.6%，從593.5港元至603港元，並調升對該公司2023-2025年每股盈利預測1%-3%，原因是認爲其門市擴張前景樂觀，並考慮股票回購；預計今年第三季度盈利將在短期內帶來好處，重申“买入”評級。

報告中稱，百勝中國管理層將重點聚焦在“增長”上，計劃將在2024年至2026年加速門市擴張，預計將在2026年門店數量達到2萬家。另外，該公司擁有卓越的數字化和供應鏈系統。與疫前相比，它們爲營運效率和持續利潤率改善奠定了基礎，同時重新調整成本結構，盡管該行認爲2023年上半年創紀錄的“18.3%餐廳利潤率”這一目標不大可能實現。大和預計，該公司2023-2026年每股盈利復合年增長率（CAGR）達到兩位數，同期系統銷售額和營業利潤的復合年增長率或高單位數甚至兩位數。

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標題：大和：重申百勝中國(09987)“买入”評級 目標價升至603港元

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