格隆匯9月26日｜摩根士丹利發報告指，將香港寬頻目標價從4港元下調至3.5港元。該行下調對該公司2023-2025財年每股股利(DPS)預測14%-18%，下調對該公司2023-2025財年EBITDA預測3-4%，以及同期利息成本較高。維持“與大市同步”評級，原因是該公司盈利增長不明顯且彈性較差、負債率較高以及上次派息削減後投資者信心減弱。

大摩指，預計香港寬頻2023年下半年每股股利維持持平，在每股0.2港元，這反映EBITDA基本持平、利息成本上升以及全年派息78.5%持平。大摩亦指，預計該公司(ARPU)的恢復需要時間，預計住宅寬帶ARPU下半年將基本持平，然後在2024財年進入溫和增長；長遠來看，香港寬頻在企業領域的擴張具有巨大的潛力；利息成本仍是負擔，下半年的現金利息成本將較上半年高出約30%，此外，美國利息可能會在較長時間內保持在較高水平，因此對香港寬頻的利息成本影響可能會持續到2024年。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。

---

標題：大行評級｜大摩：下調香港寬頻目標價至3.5港元 維持“與大市同步”評級

地址：https://www.breakthing.com/post/99537.html