格隆匯10月13日｜花旗發表報告指，周大福2024財年第二季於內地的同店銷售跌12.5%，於港澳地區則增長56%，大致符合預期。而开店數量則落後預期，惟對收入的影響有限。由於金價上升，利潤率改善情況較預期理想，這抵銷了貨幣疲弱帶來的收入增長下降。該行提到，由於周大福2024財年中期業績表現強勁，加上基數較低及估值具吸引力，維持其“买入”評級，目標價由18.1港元下調至16.7港元，此按現金流折現率作估值，降2024財年至2026財年的純利預測2至4%。

花旗提到，周大福管理層維持對2024財年全年同店銷售增長指引，內地爲中單位數，而港澳地區則爲50%。管理層指上半年毛利率表示較公司預期理想，又料內地金價上升足以抵銷不利的產品結構變化。

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標題：大行評級｜花旗：下調周大福目標價至16.7港元 評級“买入”

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