小摩發布研究報告稱，維持中電控股(00002)“中性”評級，認爲現時股息率5.5%，相對美國十年期國債收益率4.6%並不吸引，相信市場普遍預期2023年度派息增長2%至3%是過份樂觀，估計全年派息只會持平，目標價57港元。

報告中，中電控股第三季營運數據沒有驚喜，澳洲業務方面，雅洛恩電廠發電量改善，但Mount Piper電廠煤炭供應受阻，以及零售市場競爭，抵銷部分有利因素。第三季海外燃煤發電受惠成本下跌，但近期全球煤價回升，可能拖累盈利表現。展望前景，有三項因素需要關注：香港業務2024年至2028年利潤管制協議下的資本开支;利潤管制協議中期檢討;澳洲業務的訴訟結果。

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標題：小摩：維持中電控股(00002)“中性”評級 目標價57港元

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