花旗發布研究報告稱，維持騰訊(00700)“买入”評級，第四季比較基數較高，視頻直播將會支持電商廣告开支上升，在雙11期間商業服務收入增長，目標價496港元。該行認爲，騰訊股價可能繼續受宏觀經濟及地緣政治影響，人工智慧模型“混元”(Hunyuan)的貨幣化進程，或會支持氣氛改善。

報告中稱，公司將於11月15日公布第三季度業績，估計盈利及利潤率略爲好市場預期，收入大致符合預期，遊戲增長較緩慢，但部分被廣告收入增長抵銷，預計第三季收入同比升9.8%至1,539億元人民幣，非公認會計准則淨利潤同比升15.4%至372億元人民幣，利潤率24.2%。該行預計騰訊第三季網上遊戲收入同比升6.2%至455億元人民幣，其中本地遊戲升4%，廣告收入升21.4%，其中媒體廣告升12.7%、社交平台及其他廣告升22.6%。

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標題：花旗：維持騰訊(00700)“买入”評級 目標價496港元

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