東吳證券發布研究報告稱，維持金沙中國(01928)“买入”評級，3Q23業績符合預期。2023-2025年淨收益預測爲578.2/648.9/712.1億港元不變;經調整物業EBITDA預測爲203.7/235.9/278.6億港元，目標價39.8港元。公司爲澳門中場博彩和非博彩業務龍頭，該行認爲其有望充分受益於普通中場客戶回歸;且考慮到金沙中國已於7月高點下跌約30%，估值具備較強吸引力。

報告中稱，3Q23金沙中國實現客房收入2.2億美元，恢復至2019年同期的117%。其中，倫敦人實現客房收入1.0億美元，恢復至2019年同期的130%，客房收入恢復較好主要系倫敦人翻新後對旅客吸引力較強，2023年以來，在入住率迅速提升的背景下，日均房價也處於19年同期120%左右的高位。同時，金沙中國預計於2023年11月开始翻新倫敦人二期(包括喜來登酒店，康萊德酒店以及Pacifica娛樂場)，並預計於2025年春節前完工。該行認爲，倫敦人二期翻新後，對消費者的吸引力將進一步增強，倫敦人客房收入有望實現量價齊升。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。

---

標題：東吳證券：維持金沙中國(01928)“买入”評級 目標價39.8港元

地址：https://www.breakthing.com/post/105129.html