格隆匯10月25日｜交銀國際發表研究報告，基於17倍2024-25財年平均市盈率，將滔搏國際目標價從8.2港元下調至7.2港元，重申“买入”評級。報告指，集團截至8月底止上半年度淨利年增16.7%，毛利率較去年同期下降90個基點至44.7%，但由於成本控制良好，經營利潤率及淨利潤率同比分別增長22個基點及76個基點。2024財年第二季的收入增長放緩至負低個位數，但9月有加速。交銀國際指其北京店訪顯示，耐克在整體店鋪形象方面仍領先於體育同品同行。

由於復蘇落後交銀國際預期，因此調低對滔搏的每股盈利預測，2024及2025年每股盈測現降至0.34元及0.43元，但認爲NIKE及ADIDAS將在今年重奪失去市場份額，令其前兩大經銷商受益。

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標題：大行評級｜交銀國際：下調滔搏目標價至7.2港元 重申“买入”評級

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