格隆匯10月27日｜摩根士丹利發表報告指出，由於港鐵載客量逐步恢復、票價上漲有限和成本上升，預示公司短期經營槓杆有限，今明兩年的鐵路業務EBITDA利潤率預測爲20%及28%，仍遠低於2018年的34%水平。盡管港鐵鐵路和租賃業務正常化，但由於2023至2025年期間每年140億港元的龐大維修开支，該行料港鐵的經常性自由現金流收益率(不包括發展物業業務)較低，僅爲1%。

該行將港鐵2024及2025年每股盈利預測分別下調18%及上調9%，以反映發展物業入账延遲和經常性利潤預測下調。另該行對港鐵今明兩年每股盈測，較市場預期低出介乎13%至32%。該行認爲港鐵估值仍不具吸引力，對其目標價由37港元下調至29港元，評級“減持”。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。

---

標題：大行評級｜大摩：下調港鐵目標價至29港元 評級“減持”

地址：https://www.breakthing.com/post/106397.html