大華繼顯發布研究報告稱，維持招商銀行(03968)“买入”評級，將2023-25年盈利預測下調2.3%、7.3%及7.1%，目標價由50港元下調至45港元。

該行表示，公司第三季業績遜於預期，其中收入同比跌5%至812億元、純利同比升1.7%至381億元，均低於預期，主要是受到手續費收入低迷及交易收益下跌所影響。另第三季淨息差收窄有所改善，但管理層指引淨息差水平或於明年進一步下跌，而費用收入增長仍受壓，主要是費用率下調及市場波動。

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標題：大華繼顯：維持招商銀行(03968)“买入”評級 目標價降至45港元

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