建 議：买入($55.00以下)

止 蝕：$51.50

目 標：$62.80

理 由：

渣打集團(2888)今年上半年法定純利20.89億美元，按年增加9%，法定除稅前溢利上升8%至27.72億美元。期內，集團收入上升8%至82億元，當中淨利息收入按固定匯率基准計算，上升12%至36.42億美元。今年上半年，淨息差1.32%，按年擴闊10個基點。集團預期今年下半年度淨息差將進一步擴闊，預期今年度全年的平均數將約爲140個基點，明年則爲160個基點。

企業、商業及機構銀行業務，今年上半年的風險加權資產收入回報，較2021年提高110個基點至6%；主要由於金融機構客戶業務的收入錄得16%的增幅，現時佔企業、商業及機構銀行業務收入44%。今年6月底，集團的普通股權一級資本比率爲13.9%。今年上半年，集團的有形股東權益基本回報(RoTE)爲10.1%，較去年同期的9.9%增加20個基點。不過，集團仍有可能面對新興市場經濟放緩、通脹壓力等不確定性因素。

另外，集團宣布會展开新一輪5億美元股份回購，並積極管理資本，目標在未來三年向股東回饋超過50億美元資本。走勢上，7月15日跌至250天线見支持，周三呈大陽燭重上10天、20天和50天线，STC%K线續走高於%D线，MACD維持牛差距，短线走勢維持向好，可考慮55元以下吸納，中在线望62.8元，不跌穿250天线51.5元續持有。

金利豐證券研究部經理 黃智慧

筆者爲證監會持牌人士，並無持有上述股份任何權益

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