大河財立方《極刻》團隊記者 賈永標

信用是一把金鑰匙，特殊時期尤其如此。

8月8日晚間，建業地產發布公告稱，公司已全數償還2022年到期的5億美元6.875%優先票據。

據悉，該筆美元債如期償還後，意味着建業地產已經順利清償2022年全部美元債。

據了解，建業地產該筆還債資金來源於公司不動產盤活、大股東股權出讓後所獲資金的股東借款以及境內融資，對公司的經營性現金流不構成重大影響。

建業如期償還美元債

提振行業信心

大河報大河財立方記者梳理發現，此前7月31日，建業地產已將8月到期2732.5萬美元債進行回購並注銷。

對於此次償債，業界更關注的是，在企業流動性未能得到根本緩解的情況下，爲什么建業要堅持按期償還美元債？

從宏觀環境來看，目前國際政治局勢復雜多變、金融領域暗流洶湧，美聯儲持續加息，各國貨幣相對美元貶值嚴重，提前或按時償還美元債，將有效減輕債務負擔，降低企業經營風險。

據統計，今年以來，在美元債違約高發的情況下，僅龍湖地產、碧桂園、旭輝置業、新城置業等少數運營較爲健康的民營房企完成美元債償還。

“目前房地產企業面臨的主要是流動性問題，而化解流動性上最根本的先決條件是保持良好的資本市場信用，才能夠繼續發債、融資，確保公司現金流安全。”一位地產分析師表示。

“在當前的市場環境下，建業地產如期償還到期美元債，無論對建業地產商譽還是房企美元債市場，都是一個令人振奮的消息。”該人士還提到，建業作爲區域及行業龍頭企業，按時還債對保持企業、國內房地產在國際、國內的整體信用具有一定的積極作用。

事實上，這也與建業自身文化一脈相承。建業早在20多年前就提出“根植中原、造福百姓，做中原城市化進程和社會全面進步的推動者”，企業“守信用、負責任、走正道、務正業、肯喫虧”。

堅持穩健財務政策

使用自有資金償還

一段時間以來，外界對河南本土房企龍頭企業建業集團關注度較高，多次如期償還美元債，其資金來源主要渠道也備受關注。

記者了解到，建業集團年初制定方針，通過積極盤活不動產、出讓部分項目股權合資、引入國有平台持股、大力促進銷售回款工作等方式多效並舉，保障今年公司正常運營及債務償還。

從具體運作來看，目前建業集團不僅促成了河南文化旅遊投資集團對“建業電影小鎮”、“只有河南戲劇幻城”兩大文旅項目的股權投資，同時與萬達集團達成商業委托合作提前獲取部分不動產項目租金收益。

7月21日，河南鐵建投下屬房地產开發平台河南同晟置業有限公司正式完成入股，成爲建業地產第二大股東。同時大股東出讓股份所得款項約6.48億港元以股東借款的形式借回給公司，有效補充公司現金流。目前雙方也正在積極就建議發行可換股債券進行磋商。

相關分析人士認爲，建業如期償還美元債還得益於各級政府穩經濟、穩市場的各項舉措。今年以來，中央提出要把發展作爲支撐，把穩增長放在更突出位置。

河南省委、省政府堅持穩字當頭，主動識變應變，全力以赴穩住經濟大盤。河南省繼去年8月出台《河南省支持企業加快災後重建恢復生產經營十條措施》後，今年又陸續出台了“1+3一攬子企業紓困政策”“河南文旅紓困助企政策”等多項惠民生、穩就業、促經濟的系列政府紓困包，保障河南省經濟平穩運行和省內企業健康發展。

房地產行業方面，國家各部委、全國各省市多次出台相關政策，化解房地產風險，並號召國有資產平台、優質民營企業通過市場手段積極參與房地產行業風險處置。鄭州市也於7月底成立了暫定規模爲100億元的“鄭州市房地產紓困基金”。

此外值得注意的是，償還此筆大額美元債，是否會對建業集團日常經營及未來運作形成衝擊？

據悉，建業集團長期堅持審慎的財務理念，2019年建業突破“雙千億”任務目標後，董事長胡葆森便提出建業將進入“战略鞏固期”即降低負債率，提高盈利能力，提高自己的成本控制能力。

尤其是近年來，汛情、疫情疊加衝擊，房地產行業震蕩下行，核心業務主要布局在河南的建業地產，仍然守穩基本盤保持穩健運營，展現了企業富有韌性的一面。

記者了解到，建業地產已針對充盈現金流運營安全保障制定一系列計劃措施，包括加大力度盤活不動產、合資項目开發、歷史應收清欠、促進銷售回款工作等。

聯手國資探索多種合作

全力保民生、保交樓

值得一提的是，過去三十年來，建業守住信用底线，保持了30年在金融機構零拖欠的記錄和在稅務部門零偷逃的記錄。

在此之前，2021年11月8日，建業地產已於到期日支付375478675美元，償還2021年11月到期的票據本金363220000美元、利息12258675美元。

此次如期償還美元債後，建業地產年內已無到期美元債壓力，也意味着建業的工作重心將進一步向保民生、保交樓傾斜。

從目前情況來看，國資進駐不僅爲建業地產自身各項業務开展提供增信，同時建業也將與河南鐵建投集團共同探索更多合作的方式與可能，此次合作無疑也爲全國房地產企業市場化風險處置提供了有益探索。

不少業內人士認爲鐵建投也正是看中了建業這塊金字招牌。此次混改，不僅通過國有企業以市場化方式入股地方龍頭房企的積極舉措，對地方龍頭房企支持、維護房地產市場平穩發展、穩定地方經濟大盤起到了重要作用，也爲建業帶來了新的發展契機。

數據顯示，2022年上半年，在行業持續低迷的情況下，建業地產實現合同銷售額140.4億元，銷售面積191.49萬平方米，市場佔有率保持穩定，與省內房企的競爭優勢進一步擴大；建業集團上半年共計交付56批次、20132套房，交付面積達313.3萬平方米，用如期交付兌現承諾。

爲完成階段任務及目標，建業還开展了“秋季保衛战”，其中保交付、保建設將成爲此階段任務工作中重點工作之一，確保下半年各項目按期、保質完成交付工作，爲建業運營提供基礎支撐與保障。

7月28日，中共中央政治局召开會議分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作，會議強調，要穩定房地產市場，因城施策用足用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求，壓實地方政府責任，保交樓、穩民生。

“目前市場信心已在一定程度上得到修復，未來房地產市場將逐步企穩向好，公司也將着大力在保交付保建設上，提振消費者信心，確保銷售及回款工作能按公司既定方向執行完成。”建業地產相關負責人表示。

責編:史健 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉

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