文丨熔財經

作者|張無忌

在工信部推動下、互聯網重回开放基因，阿裏與騰訊的“握手言和”讓流量生態從相對封閉走向互聯互通。這對商家及消費者無疑是重大利好消息，但卻讓國內電商SaaS企業們陷入焦慮中。財報數據顯示，2021年上半年，電商SaaS服務商有贊的商戶流失率達到29.6%，去年同期僅爲17.5%；微盟2020年付費商家流失率也同樣高達26.1%。

如今有贊還陷入了裁員風波。多方媒體報道稱，有贊將進行大規模的裁員，人數爲1500人左右。而在去年10月，有贊副總裁陳錦暉就已正式離職。

商戶流失率的升高，促使着微盟、有贊加大爭奪商戶的競爭。但曾爲有贊貢獻約40%的交易額的快手，卻轉入了微盟陣營。根據“微盟智慧零售”消息，微盟旗下微商城和智慧零售解決方案與快手小店打通。

這似乎意味着電商SaaS行業競爭格局將“變天”，失去快手的有贊或陷入更加泥濘的道路中，然而微盟又真的能坐穩電商SaaS江湖嗎？

電商SaaS行業變天：微盟、有贊开啓“商戶爭奪战”

電商SaaS曾是中國企業服務行業中最具想象力的一個細分賽道。

根據光雲科技招股書及36氪研究院數據顯示，2015-2019年，電商SaaS市場規模有98.9億高速增長至336.5億元，年復合增長率達35.8%，預計2024年電商SaaS市場規模將突破2000億元，2021-2024年復合增長率約爲42%。

2020年以來，疫情爲小微企業數字化升級按下加速鍵、利好政策的出台以及直播電商與跨境電商的崛起都對電商SaaS行業有着推進作用。

這促使着國內兩大電商SaaS服務商迎來快速發展期。2020年，有贊正式邁入新零售“千億俱樂部”，服務商家總交易額達1037億元，同比增長61%；微盟方面，2020年數字商業和數字媒介兩大業務板塊均呈現大幅增長態勢，其中數字商業收入12.46億元，同比增長44%；數字媒介收入8.18億元，同比增長43.2%。

但即便是這樣，大家卻一直沒有滿足這片市場的需求。2020年我國電商SaaS市場規模爲488億元，但行業頭部玩家有贊與微盟該年全年營收僅分別達到18.2億元、12.46億元，只佔市場10%的份額，相較於國外同期327億美元的市場規模還有很大的差距。

現如今隨着政策的推動，互聯互通駛入“深水區”，電商SaaS企業的日子卻變得不好過了。在阿裏與騰訊生態互通消息一出後，微盟與有贊的股價就一直在走低，現如今微盟股價僅爲6.61港元，較2月高點33港元高點跌去一半以上；有贊股價爲0.33港元，較2月4.5港元跌去近九成。

截圖來自：雪球

畢竟對於商家而言，淘寶、微信以及抖音等外鏈的打通，意味着商家無需通過有贊、微盟這類第三方工具平台搭建的小程序或微信店鋪進行營銷、導流或留存。

但這對依賴商戶付費維持盈利的電商SaaS企業的打擊無疑是巨大的，首當其衝的是大家商家流失率的增長。據有贊、微盟雙方披露數據顯示，2021年上半年，有贊商戶的流失率達到29.6%，去年同期僅爲17.5%。微盟方面，2020年，微盟付費商家流失率達到26.1%，2018年和2019年分別爲26.8%、22.2%。

商家流失率的升高，卻也促使着微盟、有贊加大爭奪大商戶的掌控權。去年來，有贊、微盟都在加大對大客戶的爭奪，有贊推出了專門針對KA客戶的K100战略合作計劃，微盟則通過收購動作拿下了海鼎集團1000余家商業客戶。

畢竟相較於小企業們而言、大客戶的資金更充裕，更能支撐起微盟、有贊業績增長點。美銀美林曾分析，“在高端市場方面，微盟計劃擴展到購物中心等領域，預計2025年大客戶將貢獻其SaaS收入的50%。”

所以這樣看來，拿下更多商戶以及大客戶將成爲微盟與有贊未來破局的重點。

“決勝權”卻在快手？

目前微盟與有贊陷入了商戶爭奪战中，以此搭建自身平台的商戶生態，築高壁壘與護城河。但如今卻發生了一件微妙的事情。

根據“微盟智慧零售”消息，微盟旗下微商城和智慧零售解決方案與快手小店打通，微盟商戶可在後台一鍵授權快手小店，完成商品、訂單的同步管理。

要知道，快手是有贊最大的GMV來源。公开資料顯示，有贊主要爲快手、抖音及微信等平台上的中小型電商企業提供軟件、支付等工具包，但快手是有贊最大的增長引擎，2019年，快手曾貢獻有贊約40%的GMV。

如今快手選擇接入微盟，這對有贊的影響又有多大？

首先有贊營收將受到更大的挑战。

其實快手一直在搭建自身供應鏈體系，以擺脫對第三方電商SaaS服務商的依賴及完善自身電商交易閉環。2018年，快手就推出快手小店以直接轉化平台內的商戶流量，並在2020年底升級上线了主播流量推廣工具“小店通”。

這卻導致有贊來自快手的交易額在不斷快速下滑。財報顯示，2021年一季度，快手佔有贊總GMV佔比已降至20%。有贊CFO俞韜也曾表示，“2021年上半年GMV不理想，主要是來自快手渠道的GMV下滑影響，快手平台GMV佔整體的GMV比例在2021年上半年下滑至20%。”

與此同時，有贊虧損狀態也在不斷拉大。財報顯示，2021年前三季度，有贊虧損爲6.7億元，比2020年同期3.4億元的虧損擴大近1倍。

值得注意的是，去年11月，快手電商又對有贊執行第三方斷鏈操作，不再支持直播間掛有贊的第三方商品。可以預知的是，快手在進行系列自營電商及斷鏈動作後，有贊營收將進一步承壓。

但如今快手選擇再次接入電商SaaS平台，與微盟展开合作，則透露快手本身或沒有實力迅速完善電商交易生態閉環的。

首先快手的短視頻基因本就與電商不符；再者直播電商業早已駛入紅海階段，目前快手的GMV與抖音又進一步拉大。公开資料顯示，去年快手GMV達到6000億，抖音高達到8000億，正是因爲嘗試多年自營電商都未追平與抖音間的距離，快手才選擇又接入一家電商SaaS服務商來提升自身的競爭力。

而目前有贊陷入裁員風波中，快手這時與業內頭部玩家微盟合作，則成爲最佳的選擇。但這對於微盟而言，卻是一次穩固地位及拉大與有贊距離的絕佳時機。

財報顯示，2021年上半年，有贊營收8.03億元，同比下滑2.5%；同期微盟營收13.83億元，同比增長44.51%。目前有贊市值爲59.63億港元，微盟則達到了168.45億港元。

微盟以略高營收規模及市值暫位列國內電商SaaS行業第一位置，但隨着快手的加入，微盟未來或將搭建更廣的客戶圈層，並以此擺脫對微信生態的依賴。

財報顯示，2021年上半年，微盟的數字媒介、數字商業這兩項收入總計超過8億元，營收佔比達到60.2%；而這兩項業務主要是爲訂閱商家和少數廣告主提供廣告代理業務的，上遊供應商主要是騰訊。

目前微信也正在積極开發自己的電商項目，比如小程序團隊开發了微信小商店以幫助商家开店、直播。而微盟雖得到了騰訊的投資及微信生態的支撐，但畢竟不是騰訊的親兒子。由此豐富自身生態圈也成爲微盟刻不容緩的事情。

而接入快手或與更多的商戶合作，不僅能爲微盟的營收做支撐，還能豐富生態以建立穩固的護城河。

由此這樣看來，快手選擇與微盟合作，影響的可能不止是有贊的業績增長，而是整個行業的格局變化；但隨着互聯互通的影響，雙方都將陷入更加泥濘的道路中，微盟又真的能坐穩電商SaaS江湖嗎？

微盟也難笑到最後？

單從快手接入微盟這個事情來看，微盟是有着更大優勢地位的。然而就像上文所述，放眼整個電商SaaS行業，滲透率是嚴重不足的。

根據builtwith數據顯示，截至2021年8月，Shopify爲全球最大的電商SaaS服務商，佔比超49%。目前Shopify市值高達1120億美元，遠超目前市值168億港元的微盟和59億港元的有贊。

但爲何國內SaaS服務商與國外相差甚遠？

其一，國內消費者爲企業服務產品的付費意愿偏低。在歐美地區，爲數字化工具進行付費是企業的基本意識，但國內大部分企業對數字化工具的付費認可度普遍不高。

其二，國內電商SaaS服務商產品質量及服務還不足，漲價與外鏈互通的影響下，商戶付費率又將受到影響。

據華世界研究院圖表顯示，微盟與有贊的服務軟件分爲基礎版、專業版、旗艦版幾種類型，每種版本定價不同，在經過幾次漲價後，微盟目前的收費價格爲12800-29400元/年。

圖源：華世界研究院

高昂的收費標准背後，產品質量及服務卻未跟進。

根據黑貓投訴內容顯示，“一位用戶在使用微盟零售系統庫存模塊存在Bug，計算總倉庫存會與設置不符影響公司的正常銷售業績；此外，還有用戶在表示微盟服務不到位，經常換專屬客戶導致公司損失。”

截圖來自：黑貓投訴

截至目前，黑貓投訴平台有關微盟的投訴量達到54條；有贊的投訴量高達4591條，包括“付款後未按承諾服務”、“服務承諾未兌現”、“商品質量不佳”等內容。

如今隨着互聯互通駛入“深水區”，外鏈進一步的打通或將會導致電商SaaS平台的商家付費率進一步降低。業內人士也曾分析，“當中小商家看到淘寶、微信、抖音生態互聯互通且平台都在搭建自己電商生態閉環後，慎重考慮是否會繼續購买有贊、微盟們售價不菲的服務。”

所以總的看來，微盟要穩坐電商SaaS江湖，依舊道阻且長。在外鏈進一步打通的形勢下，它也需要更好的產品及服務來支撐公司更大的想象力。

參考資料：

《互聯互通後，商家不想續費：有贊微盟未來會更好嗎？》——極點商業

《有贊和微盟對比，誰更勝一籌?》——深度觀點財經

《全面打通小紅書以後，有贊、微盟距離Shopfiy還有多遠？》——企服研究社

*本文圖片均來源於網絡

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