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隨着芯片和科學法案的通過，半導體公司在經歷了過去幾年芯片短缺帶來的壓力後，得到了一些急需的好消息。

然而，這種緩解可能是短暫的。

給芯片制造商對《芯片法案》資金不冷不熱的樂觀態度潑冷水的是黃—在大流行和通脹飆升之後，個人電腦購买市場放緩，導致 IT 商店暫停購买。

Forrester Research 副總裁兼研究總監 Glenn O'Donnell 表示：“在大流行期間，PC 行業經歷了一段非理性的繁榮時期。“IT 現在擁有他們需要的所有個人電腦，因此很自然地，您會看到不僅芯片制造商遇到麻煩，戴爾、惠普和聯想等原始設備制造商也會遇到麻煩。”

通貨膨脹導致的成本上升不僅減緩了個人電腦的銷售，也減緩了服務器的銷售。O'Donnell 補充說，通常每五年更換一次服務器的公司可能會將其現有服務器的使用壽命再延長一兩年，以降低成本。

O'Donnell 表示，通貨膨脹的漣漪效應也影響到了微軟等雲服務提供商，微軟开始更長時間地榨取 Azure 資產，並減緩其數據中心的擴張速度。這意味着，作爲一個群體購买大量芯片的超大規模廠商推遲了他們購买服務器的時間，這再次導致英特爾、AMD和英偉達的芯片銷售下滑。

芯片供應鏈放緩

頂級半導體公司——尤其是英特爾和英偉達——報告了截至 6 月的季度收入下降和/或預測未來兩三個季度收入將繼續持平甚至下降。

另一個影響未來幾個季度芯片銷售的因素是芯片制造商交付成品所需的組件交付速度放緩——不僅是基板等重要項目的短缺，還有從包括鋁在內的貴金屬材料的短缺，後一種材料主要來自烏克蘭，那裏的供應已經放緩。據報道，這種放緩導致這種材料的成本大幅上漲，而這種成本正在轉嫁給芯片制造商。

一些分析師認爲個人電腦需求不足是一個遲早會消失的問題。他們指出，這段下跌期是正常銷售周期的一部分。

Futurum Research 分析師兼 Broadsuite Media Group 首席執行官 Dan Newman 表示：“供應商銷售的 PC 越來越多，即使在芯片短缺的情況下也出現了巨大的增長，導致大量積壓。” “你知道旋轉木馬必須在某個時候停止，但你开始看到回歸正常化的趨勢。”

雖然 PC 銷量下降影響了所有頂級芯片制造商，但每家公司都有其他獨特的問題。就英特爾而言，在大流行之前就开始出現的問題包括沒有合適的制造設備，這阻礙了創新技術的交付。這也導致該公司錯過了具有战略意義的處理器的多個交付日期。

最近的一次推遲發生在兩個月前，當時英特爾第二次推遲了其下一代 代號爲 Sapphire Rapids的Xeon 處理器的交付，英特爾此前曾宣布，Nvidia 將在其 DGX H100 系統中使用 Sapphire Rapids，而不是 AMD 的 Genoa 芯片。

芯片延遲繼續

英特爾最初計劃在 2021 年第四季度交付 Sapphire Rapids——該公司希望這款芯片能夠使其與Genoa相比更具競爭力。英特爾告訴 TechTarget ，它預計將在 2023 年下半年的某個時候交付該芯片。

與一直在穩步蠶食英特爾市場份額的主要競爭對手 AMD 相比，英特爾每延遲一次，該公司就會進一步落後於技術曲线。

“要解決大部分問題，英特爾必須做三件事：執行、執行和執行，”通信網絡架構師總裁 Frank Dzubeck 說。“必須滿足每個交貨日期，必須滿足每個芯片工廠的开業日期，並且必須在所有技術上進行研究。”

英特爾糾正一系列管理失誤的舉措是在 2021 年 2 月將長期擔任英特爾高管的 Pat Gelsinger帶回來。Gelsinger在多個方面都積極進取：未來三年投資 1000 億美元在美國和歐洲建立新的芯片制造廠，收購關鍵芯片制造商，並重組公司以建立專注於數據中心和人工智能技術的新部門。

盡管如此，該公司仍然錯過了關鍵產品的交付日期，並且沒有提供任何關於解決其制造問題的消息。一些分析師認爲，在公司從 2023 年开始建造新的制造工廠並持續到 2025 年之前，制造問題不會得到解決。

J.Gold Associates 分析師兼總裁 Jack Gold 表示：“Gelsinger 和工作人員面臨的主要挑战是更好地管理生產。” “他們有偉大的設計師，但你必須有能力制造你設計的東西。”

Arm勢頭繼續

英特爾面臨的另一項挑战是與Arm Holdings的競爭。這家總部位於英國的低成本芯片制造商在過去幾年中獲得了令人矚目的發展勢頭。它的競爭優勢在於其芯片所需的功率比英特爾的要少得多——對於關注能源成本和可持續性問題的大型數據中心的所有者來說，這是一項有吸引力的資產。

“Arm曾經被視爲一種玩具，人們看不起它，因爲它主要用於運行手機，而不是數據中心，”O'Donnell說。“這種觀點持續了很多年，但現在不再那么正確了。你現在可以把它提高到在許多功能上超越英特爾。”

英特爾與 Arm 競爭的好消息是，很難將大型數據中心從英特爾芯片切換到 Arm 芯片。該過程可能很耗時且可能很昂貴，因爲它引入了與數據中心現有的基於服務器的應用程序的兼容性問題。

“企業數據中心多年來一直在爲 x86 硬件優化應用程序，”Gold 說。“切換到 Arm 並不容易，因爲兼容性問題不是很透明。忙碌的 IT 人員是否會花時間查看他們的關鍵任務應用程序是否在 Arm 上高效運行？可能不會。”

英偉達的業務也受到個人電腦銷量暴跌的影響，尤其是在遊戲市場，用戶嚴重依賴公司的 GPU 來提高性能。在最近一個季度，該公司報告稱，該市場的銷售額同比下降了 33%。其數據中心產品的收入同比增長 61%，但由於其 GPU 的銷售額下降，這些銷售額從今年第一季度到第二季度大幅放緩至 1%。

Dan Newman說：“英偉達連續多個季度出現井噴數據，因此人們沒有理由對這次低迷失去理智。” “在我們進入下一個周期之前，你會在一段時間內看到消費者和企業的這種回調——可能是明年。”

與英特爾相比，英偉達更快復蘇的一個優勢是它通過積極投資基於人工智能的技術取得的進步，這可以在其Omniverse產品中看到，並將這些技術與 GPU 捆綁在一起。該公司也是第一家將其 GPU 與自己的 CPU 相結合的公司，從而提高了性能。

AMD 的季度業績明顯更爲樂觀，連續第八個季度實現收入增長，這得益於其數據中心和嵌入式產品業務的強勁增長。據 AMD 首席執行官 Lisa Su 稱，隨着 5 納米芯片技術的到來，該公司預計其數據中心業務將在年底前繼續增長。

英特爾表示，預計將在 2023 年交付其首款 7 納米處理器，代號爲 Meteor Lake。

AMD Lisa Su在最近的財務分析師會議上還表示，她對“下一季度的個人電腦業務前景更加保守”，這可能會對整體收入產生負面影響。

微軟上個月在其季度收入報告中重申了Su的評論，稱生產放緩和 PC 市場惡化對其 Windows OEM 業務造成了 3 億美元的損失，該業務爲所有 PC 制造商提供 Windows。

“AMD 在其個人電腦業務上取得了不錯的增長，但這個數字遠低於英特爾，”Dan Newman說。

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標題：芯片巨頭們，面臨大挑战

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