點擊藍字 關注我們，了解更多 中國EDA等熱炒時，國際芯片巨頭發出過剩警告！

     大基金的幾個人被抓，並沒有改變中國芯片產業，尤其是資本市場的生態，那就是無休止的概念炒作，分析師和莊家每天編造不一樣的故事欺騙自己欺騙投資者，在股票的波動中賺錢而不是依靠企業的科技進步提高生產率賺錢。

    比如熱炒的EDA第一股，在全球甚至整個中國EDA市場中不值一提，他們包裝的故事是一瓶水在平時毫無價值但在沙漠中就比黃金更重要，他們編造Chiplet，但這些比太空中的星星還小的公司事實上連進這個圈子的門票都沒有，這些具有望梅止渴想象力的文人墨客正把整個芯片工業從一條臭水溝帶到另外一套臭水溝。

   對於芯片，早在上月，凌通社就提到了過剩的問題，而一直在CCTV說到芯片價格暴跌之前，大多數韭菜都是對我們嗤之以鼻。由於全球芯片投資的加大，在可見的日子裏，芯片的問題可能就是二極分化，在中國企業可控的成熟制程中，將有嚴重的過剩出現，這些芯片價格可能比白菜價格都不如，其走勢就是京東方的面板模式，但在中國企業進入不了的先進制程中，一方面，隨着全球需求走軟，同樣會出現過剩的情況，另外，這些產品對中國的價格可能不斷up，而當先進制程變成成熟制程之後，現在中國花費成百上千億买入的設備可能成爲廢鐵，這才是我們需要擔憂的。

    我們正迎來新的芯片周期！就如去年凌通社不斷告訴大家可怕的面板周期一樣，誰也战勝不了周期！而這也是中國芯片產業一個新的機會周期！

有關半導體需求的疑慮升高下，令北亞一些高科技出口國不寒而慄，它們向來都是國際經濟強弱的風向標。

韓國三星電子和SK海力士已經表明計劃縮減投資支出，全球最大的代工芯片制造商台積電也表達了類似的預期。

隨着俄烏衝突和利率上升抑制了經濟活動，科技需求的消退描繪出一幅黯淡的前景。

最近幾周，主要芯片制造商美光、英偉達、英特爾和AMD都警告出口訂單疲軟。

Gartner Inc.預測，該行業最大的繁榮周期之一將戛然而止。這家研究公司將2022年收入增長預估值從三個月前的14%下調至僅 7.4%。Gartner預計2023年更將減少2.5%。

在價值5000億美元的半導體市場中，內存芯片是容易受到全球經濟表現牽動的領域之一，三星和SK海力士的DRAM銷售是韓國貿易的重心。

科技研究公司集邦科技表示，明年DRAM需求位元增長率(bit growth)可能只有8.3%，這是有記錄以來最低，供應位元增長率料爲14.1%。

當位元增長的需求超過供應時，就可支持韓國的出口。但由於明年供應的增長速度可能幾乎是需求的兩倍，出口可能會嚴重下滑。

越來越多跡象表明，貿易已經开始惡化。韓國7月份的科技出口減少，這是兩年多來的首次，其中內存芯片領跌。6月半導體庫存以六年多來最快的速度累積 。

潛在的受害者包括三星，它是全球最大的內存芯片生產商，也是韓國依賴貿易型經濟的重中之重。

當需求相對於供應強勁時，三星實現了快速的銷售增長。隨着芯片前景變得黯淡，三星股價今年一直在下跌，偶爾會因利潤好於預期而反彈。

三星和SK海力士控制着全球存儲芯片市場約三分之二的份額，這意味着它們有能力縮小供需差距。

芯片行業迎來开支緊縮潮，新思科技是否仍值得投資？

眼下不是投資半導體領域的好時機。不過，在即將到來的芯片銷售和設備支出緊縮潮中，有幾家公司應該不會被吞沒，比如新思科技。這家電子設計自動化軟件解決方案提供商仍是一個不錯的投資對象。

眼下不是投資半導體領域的好時機。不過，在即將到來的芯片銷售和設備支出緊縮潮中，有幾家公司應該不會被吞沒，比如新思科技(Synopsys Inc., SNPS)。

新思科技是全球最大的電子設計自動化(EDA)軟件解決方案提供商。簡單地說，通過使用EDA軟件，半導體工程師可以有效地設計和測試復雜的芯片。如今，每塊芯片通常包含超過10億個晶體管，集成電路上晶體管的尺寸比人類頭發絲還要薄1,000倍。隨着芯片制造工藝朝着精細度越來越高的集成電路方向發展，芯片的設計也變得越來越復雜。五年前，最先進的芯片採用的是14納米制程；如今，7納米制程是大多數頂級芯片的工藝標准，而台灣積體電路制造股份有限公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., 2330.TW, TSM, 簡稱：台積電)已經在量產5納米制程的芯片。

過去幾年芯片需求迅猛增長，新思科技從中受益，經營業績也水漲船高。在過去八個季度裏，該公司收入平均同比增幅達到18%，相比之下，之前八個季度的行業平均收入增幅爲8%。據標普全球市場財智(S&P Global Market Intelligence)，新思科技歷史滾動12個月營業利潤率目前爲23%，爲至少20年來的最高水平。

但在周期性很強的芯片市場，好景不常在。全球宏觀經濟放緩已產生了深遠影響。一些芯片买家正因庫存增加而砍單。這迫使英偉達(Nvidia Corp., NVDA)、英特爾公司(Intel Corp., INTC)和美光科技公司(Micron Technology Inc., MU)等主要芯片制造商下調了業績預期，英特爾與美光科技還縮減了資本支出計劃。作爲芯片行業的官方數據來源，世界半導體貿易統計協會(World Semiconductor Trade Statistics，簡稱WSTS)預計，今年全球半導體銷售增幅將從去年的26.2%大幅回落至16.3%，明年的增幅料將進一步降至5.1%。一些人士認爲，即使是這些預期也偏樂觀；美銀證券(BofA Securities)分析師預計，今年芯片銷售增幅將低於10%，2023年銷售會下降。

一些分析師還預計，芯片制造設備支出在連續三年強勁增長之後，明年將漸入低迷。這個市場的周期性也很強，往往每隔兩到三年就會出現銷售滑坡。但摩根大通(JPMorgan)的Harlan Sur指出，EDA軟件往往與研發預算掛鉤，而不是資本支出。據TechInsights的數據顯示，自2005年以來，新思科技的年收入從未下降；同期半導體資本設備市場已出現六次年度收入下降。

這種持久性的原因在於，芯片制造商在銷售低迷時期不太傾向於削減研發預算，因爲這樣做可能會危及未來的產品和銷售。而諸如新思科技這樣的EDA軟件公司也不再僅僅依賴於大型芯片制造商。蘋果公司(Apple Inc., AAPL)、亞馬遜公司(Amazon.com Inc., AMZN)和谷歌(Google)等科技巨頭已开始爲智能手機等產品及其數據中心的服務器設計自己的芯片。蘋果公司最近在其Mac電腦系列中替換了英特爾的芯片，據報道還打算替換掉iPhone產品中配置的高通公司(Qualcomm Inc. ,QCOM)調制解調器芯片。在過去五年中，蘋果公司的研發支出平均每年增長17%，超過了同期12%的平均年度收入增幅。

新思科技的實力應會在周三下午公布的第三財季業績中得到體現。該公司的預期中點爲收入同比增長16%，相比之下，上年同期增幅爲10%。在過去四年中，除一個季度外，新思科技每一季的收入增幅都超過了預期中點。對於截至10月份的整個財年，該公司業績預期的中點是收入增長19%，爲2003年以來的最高增幅。但最值得注意的是，華爾街預計新思科技的收入增幅在未來兩年將維持在兩位數百分比範圍內，屆時整個半導體行業的收入預計將持平，甚至可能下降。隨着科技巨頭和現在政府徹底意識到半導體不可或缺的重要性，芯片設計公司不會真的遭遇低迷。

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