美國二季度GDP初值連續第二個季度負增長，出乎市場意料未能轉升，陷入技術性衰退。衰退恐慌下市場對美聯儲激進加息的預期明顯退燒。掛鉤聯儲加息日期的互換合約顯示，周四市場押注美聯儲到今年底最高會將利率升至約3.3%，相當於在當前基礎上加息不到100個基點。

GDP公布後，美國國債價格拉升、收益率盤中跳水，基准10年期美債收益率下破2.70%至4月以來低谷，日內降幅曾超過10個基點，對利率更敏感的2年期美債收益率更是一度較日內高位下降約20個基點。美元指數回吐歐股盤中轉漲後的所有漲幅轉跌，跌向歐股盤前所創的三周多來低位。

美股盤中震蕩，盤初三大美股指集體轉跌，Meta所在板塊領跌，史上首次營收同比下降、且收入和三季度指引都低於預期的Meta早盤跌幅曾達8.7%。中美兩國元首通完電話後，美股指早盤尾聲集體轉漲，防御性的公用事業和房地產板塊領銜多數板塊反彈。午盤美國財長耶倫稱，美國經濟仍具韌性，未看到經濟顯著下滑、就業人口大幅減少，美股加速上漲。美國參議院有望通過史上最大規模應對氣候變化相關投資議案，光伏類股全天表現出色，第一太陽能、SunPower等多只個股漲超10%。

雖然歐元區消費者信心觸及歷史低點，但汽車巨頭Stellantis、意大利奢侈羽絨服和運動服品牌Moncler、法國生物醫藥巨頭Ipsen等多家企業財報業績向好，歐股大多繼續上漲，而不良貸款撥備增加導致二季度淨利潤增長低於預期的西班牙最大銀行桑坦德下跌，連累西班牙股指在歐洲國家中表現墊底

大宗商品中，貴金屬金銀成爲大贏家，紐約黃金期貨四個多月來首次一日漲近2%，紐約期銀甚至一日漲近7%，創一年半來最大漲幅。評論稱，美聯儲主席鮑威爾周三模糊暗示9月加息幅度可能低於6月和7月，這有利於美元和美債收益率下行助推的金銀。很多基金經理做空金銀，金銀周四大漲得益於空頭被迫平倉的逼空。美國GDP遜色，國際原油盤中集體轉跌，美油最終收跌，布油保住收漲勢頭但回吐日內多數漲幅。美元走軟之際，倫銅等倫敦基本金屬大多繼續上漲。

三大美股指又創七周新高 Meta所在板塊獨跌 光伏股大漲 財報後亞馬遜蘋果續漲、英特爾重挫

三大美國股指小幅高开，盤初轉跌，早盤刷新日低時，道瓊斯工業平均指數跌超210點、跌近0.7%，標普500指數跌近0.8%，納斯達克綜合指數跌逾1.2%。早盤尾聲時，三大指數均轉漲。午盤刷新日高時，道指漲超410點、漲近1.3%，標普漲近1.4%，納指漲逾1.2%。

最終，三大指數連續兩日集體收漲，但漲幅不及鮑威爾稱未來可能放緩加息的周三。周三漲超2.6%的標普收漲1.21%，報4072.43點，連續兩日創6月8日以來收盤新高。周三漲超4%創2020年11月最大漲幅的納指收漲1.08%，報12162.59點，創6月7日以來新高，周三創6月8日以來新高。道指收漲332.04點、漲幅1.03%，報32529.63點，創6月8日以來收盤新高，周三漲超400點創6月9日以來新高。

價值股爲主的小盤股指羅素2000收漲1.34%，跑贏大盤；科技股爲重的納斯達克100指數收漲0.92%，和羅素2000均連漲兩日，但漲幅遠不及周三創2020年11月來最大漲幅的4.26%，成份股中拼多多跌幅居首。

道指、標普、納指、羅素2000自周三美聯儲會後以來走勢

標普500各大板塊中，周四只有Meta所在的通信服務收跌，跌逾0.7%，漲3.7%的房地產和漲逾3.5%的公用事業領漲，除漲近0.5%的能源、漲近0.6%的醫療和漲0.7%的金融外，其他板塊至少漲超1%。

龍頭科技股大多連續兩日收漲，特斯拉收漲2.2%至5月6日來高位。FAANMG六大科技股中，只有收跌逾5.2%的Facebook母公司Meta和跌逾0.3%的奈飛收跌，微軟收漲近2.9%至5月5日來高位，亞馬遜收漲近1.1%，谷歌母公司Alphabet收漲約1%，蘋果收漲近0.4%至5月4日來高位。

盤後亞馬遜公布二季度繼續虧損，但當季銷售收入和三季度指引高於市場預期，亞馬遜盤後漲幅擴大到10%以上。蘋果公布二季度利潤下降11%但降幅低於預期、iPhone銷售收入不降反增2.8%，蘋果盤後漲幅曾接近4%。盤後Meta和奈飛也都轉漲。

芯片股總體繼續上漲，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX收漲1.2%左右。標普500的IT板塊成份股中，拉姆研究收漲逾3%，AMD漲超2%，英偉達、博通、希捷科技、應用材料漲超1%，三季度指引遜色的高通收跌逾4.5%，但盤後轉漲。英特爾收跌超1%，盤後公布二季度收入超預期劇減且大幅下調三季度指引後，盤後一度跌超10%。

美股光伏類股普遍上漲，Maxeon光伏科技（MAXN）收漲逾27%，Array科技（ARRY）漲超23%，SunPower（SPWR）和Shoals科技（SHLS）漲超18%，第一太陽能（FSLR）漲超15%，iSun（ISUN）漲超12%，ReneSola（SOL）漲近11%，Azure（AZRE）漲超6%。光伏類股ETF Invesco Solar ETF （TAN） 早盤漲幅曾達10%，收漲7.5%。

公布財報的個股中，二季度盈利和收入優於預期的道指成份股霍尼韋爾（HON）收漲3.7%；二季度盈利和收入高於預期且重申全年指引的哈雷戴維森（HOG）收漲7.8%；二季度收入低於預期但盈利高於預期、再次確認全年指引的Wingstop（WING）收漲20.2%；二季度營收超預期增長10%的Etsy（ETSY）收漲9.9%；二季度收入和利潤強勁但首次未能增加寬帶訂閱用戶的Comcast（CMCSA）收跌9.1%；二季度收入和利潤低於預期且下調全年指引的Stanley Black & Decker（SWK）收跌16.1%；業績指引遜色的Teladoc（TDOC）收跌17.7%；二季度盈利高於預期但警告客運能力今年剩余時間將持續受限的西南航空（LUV）收跌6.4%。

波動較大的個股中，Bausch Health（BHC）收跌41.2%，摩根大通將該藥企評級從增持降至中性，認爲美國聯邦法院法官就Bausch的用於旅行者腹瀉及肝性腦病藥物Xifaxan下達有關專利的口頭命令，這可能爲2024年末到2025年期間的仿制藥競爭鋪平道路；被得州法院判定因一名員工2019年搶劫並謀害客戶而賠償70億美元的Charter Communications（CHTR）收跌8.5%；捷藍航空同意38億美元收購後，Spirit Airlines（SAVE）收漲5.6%。

熱門中概股大多逆市回落，中概ETF KWEB和CQQQ分別收跌1.7%和0.4%。納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌1.2%。納斯達克100指數的四只成份股中，拼多多收跌7.4%，京東跌近1.9%，百度跌0.3%，網易幾乎收平。其他個股中，傳出解散消息後回應稱業務調整、有員工離職的每日優鮮跌超42%，阿裏巴巴、小鵬汽車、理想汽車、B站、微博、知乎跌超2%，騰訊音樂跌近2%，騰訊粉單、愛奇藝、網易有道、富途控股跌超1%，而新東方漲超12%，好未來漲超2%，蔚來汽車漲近0.6%，老虎證券漲近0.3%。

歐股方面，得益於多家企業財報向好，泛歐股指在周三重啓漲勢後加速上行，歐洲斯托克600指數連續兩日收創6月9日以來新高。各國股指中，德法意股連漲兩日，英國和西班牙股指回落。

個股中，上半年銷售超預期增長46%的Moncler收漲8%；上半年淨利潤增長34%並創新高的意大利上市汽車巨頭Stellantis漲4.9%；二季度盈利超預期曾15%的意大利上市意法半導體漲逾3.6%，共同支持意大利股指在歐洲各國中領漲；西班牙桑坦德銀行跌2.4%；上半年銷售強勁增長10.5%且上調全年指引的法國藥企Ipsen大漲16.2%。

10年期美債收益率盤中降逾10個基點創三個多月新低 2年期收益率一度降20個基點

追隨美國國債，周三回落的歐洲國債價格盤中反彈，美國GDP公布後收益率集體大幅下降、刷新日低。英國10年期基准國債收益率收報1.86%，日內降9個基點，美股早盤一度下破1.63%，創7月3日以來新低；10年期德國國債收益率收報0.82%，日內降12個基點，盤中曾下測0.80%，創4月28日以來新低；對利率敏感的2年期德債收益率報0.22%，日內降19個基點。

美國10年期基准國債收益率在歐股早盤曾升破2.82%刷新日高至2.8233%，日內升近5個基點，後持續回落，美國GDP公布後降幅迅速擴大，美股盤前下破2.70%，美股盤初下破2.65%至2.6471%，創4月14日以來新低，日內降近13個基點，到紐約尾盤報2.6759%，日內降10.9個基點。

10年期美債收益率自4月中以來走勢

GDP公布後，對利率更敏感的2年期美債收益率一度下破2.82%至2.8117%，創7月6日以來新低，較歐股早盤3.0%上方的日內高位下降約20個基點。到紐約尾盤報2.8622%，日內降13.78個基點，2年期與10年期美債收益率息差增擴2.478個基點，報-19.32個基點，收益率曲线繼續倒掛。

各期限美債收益率周三和周四走勢

美元指數創逾三周新低 離岸人民幣盤中創兩周新高後轉跌

追蹤美元6種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數（DXY）在歐股盤前曾逼近106.00，刷新上周五所創的7月5日以來新低，日內跌近0.4%，歐股盤中重上106.40後轉漲，刷新日高時逼近107.00，日內漲近0.5%，美國GDP公布後回吐所有漲幅轉跌，美股盤初轉漲後午盤又轉跌。

到周四美股收盤時，美元指數處於106.30下方，日內跌近0.2%；彭博美元現貨指數跌0.2%，處於7月4日以來低位，均連跌兩日、最近五個交易日僅周二上漲。

彭博美元現貨指數7月22日以來走勢

周三反彈的離岸人民幣（CNH）兌美元盤中回落，在歐股盤前曾漲破6.74至6.7346，創7月14日以來盤中新高，日內漲94點，此後很快跌落6.74，歐股盤初轉跌，歐股盤中刷新日低時跌破6.75至6.7556，日內跌163點，美股午盤收復6.75，北京時間29日4點59分，離岸人民幣兌美元報6.7445元，較周三紐約尾盤跌5點。

加密貨幣追隨風險資產美股繼續走高。比特幣（BTC）在美股午盤漲破2.4萬美元，美股收盤後一度漲至2.41萬美元上方，創7月20日以來新高，較亞市早盤的日內低位漲超1000美元、漲逾7%，後雖然跌落2.4萬美元，最近24小時漲幅仍超過5%。

倫鋅漲超3% 倫銅五連陽又創近三周新高 黃金創四個月最大漲幅 白銀創一年半最大漲幅

倫敦基本金屬期貨周四繼續多數上漲。領漲的倫鋅三周來首度一日漲超3%，收盤站上3100美元，創6月末以來新高，和倫鋁均連漲三日，倫鋁向上周五所創的6月末以來高位靠近。倫銅連漲五日，繼續創7月8日以來新高，7月8日以來首次收盤突破7700美元。倫鎳連漲兩日，收盤逼近2.2萬美元，靠近周一漲破2.22萬美元所創的將近兩周來高位。倫錫結束三日連跌，暫別逾一周低位。而倫鉛連跌兩日，自上周二以來首次收盤跌穿2000美元。

紐約黃金期貨連漲兩日，COMEX 8月黃金期貨收漲1.80%，創3月17日以來最大收盤漲幅，報1750.30美元/盎司，自7月5日以來首次收於1750美元上方。紐約期銀連漲三日，COMEX 9月白銀期貨收漲6.8%，創去年2月1日以來最大收盤漲幅，報19.868美元/盎司，創6月30日以來收盤新高。

紐約期金周三到周四走勢

美油盤中轉跌 跌落一周高位 布油連創一周新高 歐洲天然氣跌離四個月高位

國際原油期貨盤中轉跌，未能集體收漲。歐股盤中刷新日高時，美國WTI原油漲破99.80美元，日內漲2.65%，布倫特原油曾漲至109.6美元，日內漲近2.3%，美股盤中美油轉跌，布油一度轉跌。

最終， WTI 9月原油期貨收跌0.86%，報96.42美元/桶，跌落周三所創的7月20日上周三以來高位。布倫特9月原油期貨收漲0.49%，報107.14美元/桶，刷新周三所創的7月20日以來高位。

美國WTI原油7月20日以來走勢

連日創四個多月新高的歐洲天然氣回落。此前連漲七日的ICE英國天然氣期貨收跌14.54%，報317.59便士/千卡，結束連續三日收創3月8日以來新高的勢頭；連漲六日的TTF基准荷蘭天然氣期貨收跌3.07%，報198.93歐元/兆瓦時，跌落截至周三連續兩日所創的3月8日以來收盤高位。

美國汽油和天然氣期貨繼續漲跌不一。NYMEX 8月汽油期貨收漲1%，報3.4646美元/加侖，連漲兩日；NYMEX 8月天然氣期貨收跌4.91%，報8.1340美元/百萬英熱單位，創7月20日以來一周新低，連跌兩日，本月初以來仍累漲約50%、有望創有紀錄以來第二大月度漲幅。

本文作者可以追加內容哦 !