盡管目前科技巨頭亞馬遜的市值處於低點，但是分析師指出其雲業務實現收入1974.40億美元，同比增長33%。

盡管目前科技巨頭亞馬遜(Amazon)的股價處於低點，但隨着宏觀經濟不利因素逐漸消失，該公司有望實現強勁的增長。由於亞馬遜商業模式多元化，美國通脹和供應鏈限制才是阻礙其業績的最大兩大挑战。

目前，亞馬遜市銷率爲2.69倍，低於其3.82倍的5年平均水平。值得注意的是，拆分後亞馬遜股價跌至101.26美元的年度低點。此外，該股較2021年11月的52周高點188.11美元大幅折價32.6%。

這些似乎都讓亞馬遜的股票看起來相當有吸引力。

亞馬遜多樣化的產品

值得注意的是，亞馬遜擁有5個成功的業務。亞馬遜雲科技(AWS)提供雲計算服務，並爲其收入增長做出了巨大貢獻。在22財年第二季度，AWS實現收入1974.40億美元，同比增長33%，約佔總營收的16%。

接下來是亞馬遜電子商務網站Amazon Marketplace，該網站允許第三方賣家在线銷售他們的產品以及銷售亞馬遜自營的一系列產品。毫無疑問，即使在疫情期間和疫情之後，亞馬遜也在繼續加強其市場份額。第二季度，亞馬遜的在线商店貢獻了508.6億美元的收入，比21財年第二季度略有下降4.3%。

亞馬遜的付費會員服務Amazon Prime爲全球客戶提供了優質服務。它在全球擁有超過2億的用戶。Prime服務的收入包括在亞馬遜的訂閱服務收入中，該收入在第二季度貢獻了87.2億美元，同比增長10.1%。

接下來是亞馬遜廣告服務(Amazon Advertising)，它類似於谷歌上的按點擊付費廣告，是目前最熱門的在线廣告服務之一。今年第二季度，亞馬遜通過廣告服務獲得了87.6億美元的收入，同比增長17.6%。

最後，亞馬遜物流(Amazon Logistics)提供“最後一公裏”的運輸和送貨服務。亞馬遜號稱擁有世界上最大的物流配送中心之一，並從這裏把包裹送到客戶手中。物流收入包括在亞馬遜的第三方賣家服務中，這是亞馬遜最大的收入來源之一。第二季度，這部分收入爲273.8億美元，同比增長9.2%。

买入、賣出還是持有？

華爾街分析師對亞馬遜的股價走勢高度樂觀。在分析師眼中，基於38個买入和1個持有評級，亞馬遜的股票獲得了“強烈买入”的一致評級。亞馬遜的平均目標價爲176.94美元，這意味着在當前水平上該股有39.6%的上行潛力。與此同時，該公司股價今年以來已經累計下跌25.6%。

在最近的一項互聯網行業研究中，Robert W. Baird分析師Colin Sebastian表示，他預計美國國內電子商務將同比增長10%。這意味着，2022年下半年，包括亞馬遜在內的電商股或許將實現12%-13%的同比增長，這可是兩位數的增長。

該分析師預計，到2022年，美國國內電子商務規模將達到1萬億美元，到2025年將達到1.5萬億美元。Sebastian給予亞馬遜的評級爲“买入”，目標價爲150美元，這意味着該股有18.3%的上行潛力。

結論——亞馬遜有望實現大幅增長

隨着美國通貨膨脹相關法案（Inflation Reduction Act，IRA）的通過，亞馬遜的利潤可能會出現一定程度的縮水。IRA有一部分條款規定，將企業稅率最低設定在15%。

盡管如此，多年來，亞馬遜已經成爲全球最大的科技巨頭之一。憑借該公司寬廣的護城河和極其多元化的商業模式，亞馬遜有望實現大幅增長。

隨着對電子商務和雲服務的需求在未來幾年大幅增長，亞馬遜應該會表現得很好。此外，分析師也非常看好亞馬遜股票的走勢，這是一個非常有吸引力的投資理由。

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