編輯導語：如今的九江銀行可謂“焦頭爛額”。

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九江銀行股份有限公司（下稱“九江銀行”）於近日披露了不如意的半年報。

數據顯示，今年上半年九江銀行實現經營收入52.21億元，同比增長5.75%；實現歸母淨利潤10.24億元，同比下降5.83%，再次陷入增收不增利怪圈。

與此同時，九江銀行資本充足率、不良率及撥備覆蓋率等核心指標也均不同程度惡化，特別是撥備覆蓋率較上年末減少了26.33個百分點，直接降至200%以下，風險抵御能力也隨之被削減。

而一直以來被詬病爲九江銀行最大風險的涉房貸款雖有所減少，但卻仍超出監管範圍，再加上近來隨着房地產業逐漸暴露的風險和斷貸潮的影響，九江銀行風險抵御能力或將再次面臨較大衝擊。

增收不增利

數據顯示，今年上半年九江銀行實現營業經營收入52.12億元，同比增長5.75%；實現歸母淨利潤10.24億元，同比下降5.83%。

據了解，九江銀行的收入主要分爲利息收入、手續費及傭金收入、其他收入、收益或損失及金融投資所得收益，其中利息收入今年上半年實現淨收入43.47億元，同比增長8.62%；手續費及傭金淨收入實現3.38億元，同比增長9.4%；其他收入、收益或損失1.31億元，同比增長70.74%，均同比增長，僅金融投資所得收益淨額同比下降26.7%至3.97億元。

此外，由於各項營業費用同比增長12.33%至13.39億元，再加上九江銀行表示由於預期經濟下行壓力較大，該行增加了資產減值准備的計提，上半年計提了27.52億元，由此使九江銀行盈利指標中的歸母淨利潤受到較大影響。

不過，從九江銀行歷年財報中可發現，該行盈利能力始終飄忽不定，以商業銀行重要的資產利潤率爲例，據東方財富數據顯示，2015年至2021年九江銀行資產始終未超過1%，2015年時爲0.779%，此後其資產利潤率逐年下滑，至2021年已降至0.39%。

而據據《商業銀行風險監管核心指標(試行)》，商業銀行資產利潤率應不低於0.6%，資本利潤率不應低於11%。

顯然，九江銀行此前已連續3年低於監管標准，進入2022年以來該行此項指標仍在不斷下滑，東方財富數據顯示，截至2022年6月30日，該行資產利潤率爲0.22%。

據投資者網報道，資產利潤率是綜合評價商業銀行經營管理業績最常用的重要指標。銀行業資深分析師吳洪君表示，“商業銀行的持續穩定發展需要有良好的盈利能力做擔保，充足的利潤收入不僅爲商業銀行抵御風險提供了充足的物質條件，也意味着商業銀行形成了高效的經營和管理體系。受利率市場化以及互聯網金融等外部環境變化的影響，商業銀行傳統業務的獲利能力下降，也變相增加了商業銀行發生系統性風險的可能性。”

涉房貸款佔比超監管紅线

然而，九江銀行的系統性風險並不止於此，早在2020年12月31日時，央行、銀保監會就共同制定並下發了銀行業金融機構房地產貸款集中度管理要求指標，要求了各檔型銀行房地產貸款及個人住房貸款的佔比上限。

其中，九江銀行歸屬的檔型中要求房地產貸款佔比不得超過22.5%，個人住房貸款不得超過17.5%，但由於九江銀行對房地產貸款的依賴性較高，自該項制度實施以來，九江銀行就頗受關注。

據聯合資信評級報告顯示，2019年、2020年九江銀行房地產業貸款在總貸款中的比重均超14%，即使2021年有所下降但仍達12.35%，而在報告中，聯合資信表示，2021年末，九江銀行房地產業貸款余額308.33億元，佔貸款總額的12.35%；個人按揭貸款339.39億元，佔貸款總額的13.6%，九江銀行全口徑房地產貸款佔比超過監管的房地產貸款集中度管理要求，據相關媒體報道，2021年末時九江銀行全口徑房地產貸款佔比達25%左右。

在報告中，聯合資信認爲，九江銀行在房地產行業的風險敞口仍較大，需關注相關信用風險。

可即使進入2022年，九江銀行房地產貸款佔比仍未達到監管標准，財報顯示，截至2022年上半年末，九江銀行貸款及墊款總額2756.73億元，其中個人住房按揭貸款345.04億元，比重爲12.52%，房地產業貸款289.71億元，比重10.51%，按照聯合資信全口徑房地產貸款計算，今年上半年九江銀行全口徑房地產貸款佔比爲23.03%，仍超出22.5%的監管標准，可見九江銀行仍對房地產貸款存在較大依賴。

就在年內，九江銀行還先後兩次因貸款資金挪用於房地產領域遭到處罰。

另外，自去年下半年以來房地產業風險逐漸暴露，接二連三爆雷後，對商業銀行產生了較大的不良影響，而由此產生的後續反應，“斷貸潮”也將爲九江銀行帶來諸多不確定性。

資產質量下行，抵御風險能力減弱

風險在即，但九江銀行的資產質量卻不斷下行，抵御風險的能力也再次減弱。

今年上半年，九江銀行不良貸款率1.57%，較上半年末時的1.41%增長了0.16個百分點，而其中房地產業不良貸款余額5.4億元，不良貸款率高達1.86%。

與此同時，撥備覆蓋率卻較上年末的214.66%減少26.33個百分點至188.33%，事實上，近3年九江銀行的撥備覆蓋率始終不高，僅2021年末時超過210%，2019年、2020年均在200%以下，分別爲182.34%、165.97%，顯然，九江銀行抵御風險的能力也始終不高。

因此，不少業內人士認爲，前述提到的資產減值准備的計提正是九江銀行資產質量不佳的映證。

此外，九江銀行資本充足指標也同樣保持下滑趨勢，上半年九江銀行核心一級資本充足率8%，較上年末的8.28%減少了0.28個百分點；一級資本充足率10.69%，較上年末的11.08%減少了0.39個百分點；資本充足率12.73%，較上年末的13.21%相比減少了0.48個百分點。

而在此之前，九江銀行資本充足率就頗受關注，監管規定商業銀行資本充足率不得低於10.5%，2020年九江銀行的資本充足率僅爲10.71%，逼近監管紅线，在2021年，九江銀行依靠利潤留存及至少發行兩筆，累計金額爲70億元的資本債券用於補充資本，才使九江銀行2021年的資本充足率提升至13.21%。

但外界仍對九江銀行的資本充足率表示擔憂，聯合資信曾在評級報告中就九江銀行資本充足率表示，九江銀行資本充足率較好，但核心一級資本充足率較低，核心一級資本有待補充。

如今盈利能力的下滑，對亟需補血的九江銀行再次造成了不確定性，更別提還要面對抵御風險能力的減弱及房地產貸款佔比了，如今的九江銀行可謂“焦頭爛額”。

原文作者：王婷妍

編輯：王婷妍

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