《科創板日報》9月8日訊（記者 敖瑾）馬雲、蔡崇信的家族辦公室藍池資本正在迅速撤出美股市場，將更多資金放在對非上市公司的股權投資上。

監管文件顯示，從去年开始，藍池資本开始清倉30多家美股上市公司的股份，這其中大部分爲科技公司，包括谷歌母公司Alphabet、微軟以及正與馬斯克對簿公堂的推特。截至今年6月底，藍池資本唯一持有的美股是另類資產管理公司Blue Owl Captical。但其持股比例也已經從去年底的14%，下降到了9.8%。

與此同時，2021年初至今，藍池資本在全球範圍內投資了超過10家初創項目，行業領域包括體育、區塊鏈以及大健康。

據第三方機構UBS的統計，美股市場因利率上升、經濟增長滯緩以及通脹等因素影響遭受重創，像藍池資本一樣的家族辦公室都在調整資產配置，清倉二級市場持股，轉道投向流動性較差但受市場波動影響較小的一級市場。

持股數量從去年开始急劇減少

SEC監管文件顯示，藍池資本持有的美股數量從去年初的36個，急劇減少至今年中的1個。但這部分持股的資產價格期間經歷了較大幅度的增長：到2021年下半年，藍池資本持股個數降至16個，而資產總額則從年初的5.12億美元，大幅增長至了14億美元。

目前，藍池資本唯一持有的美股爲Blue Owl Captical。該公司爲一家另類資產管理公司，通過旗下產品爲投資者提供資產管理解決方案。

Blue Owl Captical的股價，在年內經歷震蕩走低後於今年7月有所回升，截至今日，收盤報11.26美元/股，較2021年11月的高點跌去36%。

清倉美股的同時，藍池資本在全球範圍內掃貨一級市場投資標的。公开數據顯示，藍池資本自去年3月份开始，至少在全球範圍內投資了11家初創項目公司，包括3家體育相關的初創公司，兩家生物制藥公司，4家區塊鏈公司以及1家科技公司。投資輪次較爲分散，從種子輪到後期輪次均有分布。

除此之外，據外媒報道，藍池資本近期還從美國億萬富翁丹尼爾奧奇手中买下了曼哈頓一高層復式，總價值1.88億美元。藍池資本爲此從摩根大通抵押貸款了7150萬元。

第三方機構UBS對全球221個家族辦公室的調研結果顯示，因爲通脹高企、流動性收緊以及利率上升等因素，家族辦公室都在進行資產配置策略的調整。多數家族辦公室在減少固定收入方面的配置，增加對私募股權投資、房地產的投資以及進行私募貸款，犧牲流動性換取更高的投資回報。

其中，私募股權在家族辦公室中的熱度越來越高，80%的受訪家族辦公室表示當前有進行私募股權投資，每年這個比例都在提高。而家族辦公室進行私募股權投資，也分爲直接投資以及給基金當LP，前者一般是家族商業活動的一種延伸，而後者則可以通過不同的管理人、投資策略等分散風險。

但也有投資人向《科創板日報》記者表示，藍池資本清倉美股、加倉一級市場，並不一定就傳遞了某種信號，“家族辦公室的資產配置，有時候也可能只是代表着個人偏好”。

蔡崇信、馬雲的財富後花園

1999年，蔡崇信辭掉了Investor AB年薪70萬美元的工作，加入了當時只开出了50美元月薪的阿裏巴巴。

利用此前工作積累的資源，蔡崇信很快爲阿裏巴巴拉來了全球各地的投資者，包括高盛、日本軟銀、富達投資、GGV等知名投資機構。2005年，蔡還負責協商收購雅虎中國及雅虎對阿裏巴巴集團的投資。此後，其又負責完成阿裏巴巴的兩次上市，一次是2007年阿裏巴巴B2B部分在在香港聯交所上市，另一次是2014年阿裏巴巴在紐交所上市。

阿裏巴巴的上市，讓馬雲和蔡崇信身家暴漲。兩人超過500億美元的財富，一部分就被放在了2015成立的藍池資本。

蔡崇信拉來了老東家Investor AB的老同事Alexander West，負責藍池資本的管理。投資方式參考了美國的耶魯大學基金模式運作，主要致力於長期投資，投資方向集中在對衝基金、醫療健康、人工智能、大數據雲計算等領域。

藍池資本在2018年首次披露了其在美股的持倉情況，當時的數據顯示，截至2017年末，其共持有34家美股上市公司價值 2.16億美元股票。直到2021年一季度，藍池資本做出了大規模清倉的舉動。

在國內方面的投資，藍池資本主要通過出資漢能投資集團的基金進行。

據財聯社創投通數據，漢能投資出手項目主要集中在醫療健康、金融以及IT領域，投資輪次則主要集中在天使輪-B輪的早期輪次。

今年以來漢能投資共出手6次，包括4家企服公司、人工智能平台不停科技以及半導體廠商黑芝麻智能。

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標題：馬雲、蔡崇信家辦清倉美股！轉道一級市場投資11家初創公司

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