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9月23日，中創新航（03931.HK）正式开啓招股。公司是領先的新能源科技企業，主要從事動力電池及儲能系統產品的設計、研發、生產及銷售。

中創新航的招股時間爲2022年9月23日-28日，並預計於10月6日掛牌上市。公司的發售價爲每股38.00港元-51.00港元，發行比例15.00%，發行後總市值673.47-903.87億港元。

值得注意的是，中創新航基石投資者認購活躍，公司已獲15家基石投資者的認購。其中，天齊鋰業香港擬認購不超過1億美元，折合人民幣約6.95億元；精測電子子公司擬認購不超過人民幣2億元。

一、中國動力電池領先企業，連續三年同比增長率超過100%

根據弗若斯沙利文的資料，中創新航在全球第三方動力電池企業中位列前茅。按裝機量計：

l公司於2020年的市場份額爲5.7%，2021年的市場份額爲5.9%，而2022年前三個月的市場份額爲8.2%，分別於2020年在中國動力電池企業及中國第三方動力電池企業中排名第四及第三，於2021年及截至2022年前三個月排名第三及第二。

l公司於2020年的市場份額爲2.7%，2021年的市場份額爲3.2%，而2022年前三個月的市場份額爲4.5%，分別在全球動力電池企業中排名第七、第七及第六；

l公司是2021年中國前十大動力電池企業中於2019年至2021年間唯一一家每年同比增長率超過100%的企業。

二、2022年上半年營收91.67億，收入爆發式增長

公司的主要產品爲高電壓三元電池、“彈匣”電池、全極耳疊片電池、“One-stopBettery”電池。

公司業績增長快速，2019-2021年公司的營業收入分別約爲17.34億元、28.25億元、68.17億元人民幣，三年的年復合增長率爲98.29%。其中，2021年收入同比增長141.28%。

今年上半年公司的收入延續爆發式增長，2022年上半年營收91.67億，同比增長252.03%。

來源：活報告；數據支持：捷利交易寶

三、獲15家基石投資者“保駕護航”，基石佔比達47.07%

所謂基石投資者，指的是擬上市公司在正式招股前鎖定購买其新股的投資者，他們持有的股票通常需要鎖定至少6個月。在香港這個以機構爲主導的市場上，一家公司如果能夠得到基石投資者的“保駕護航”，將更有利於其成功發行。

中創新航本次發行基石投資者認購活躍，不少產業合作夥伴均參與認購公司股份，反映出公司的發展前景及價值同時得到了行業及市場機構的認可。

資料顯示，中創新航全球發售265,845,300股，按招股中間價計算，公司的基石投資者認購佔比達47.07%，其他投資者佔52.93% ，基石投資者的禁售期爲6個月。

天齊鋰業、精測電子、盛屯礦業、小鵬汽車等上市公司參與了中創新航的基石投資認購，其中天齊鋰業是公司電池級碳酸鋰主要供應商，精測電子是公司新能源設備供應商。

天齊鋰業等公司表示此次投資有利於進一步鞏固、深化與中創新航的战略合作關系，發揮雙方在資源整合、技術支持、業務協同等方面的優勢。對於進一步推進雙方在鋰電設備領域的深度合作有重要意義。

具體來看，中創新航的基石投資者有以下：

1) 江門新能源：17,128,700股，佔6.44%

2) 維沃移動：16,958,600股，佔6.38%

3) 天齊鋰業香港：16,958,600股，佔6.38%

4) 宏盛國際：13,566,900股，佔5.10%

5) 合肥北城：11,860,300股，佔4.46%

6) 中偉香港：8,562,300股，佔3.22%

7) 大族鐳射科技:8,479,300股，佔3.19%

8) 西藏諾德：5,087,600股，佔1.91%

9) 和石復合材料：5,087,600股，佔1.91%

10) 常州精測：4,893,900股，佔1.84%

11) 興發香港：4,239,600股，佔1.59%

12) 小鵬汽車：3,527,600股，佔1.33%

13) TMA：3,492,400股，佔1.31%

14) 呂禮志：2,781,200股，佔1.05%

15) 江蘇普正精密：2,543,800股，佔0.96%

來源：活報告；數據支持：捷利交易寶

四、保薦人近期保薦項目破發率較低，募集資金將用於擴產及先進技術研發

公司的保薦人爲華泰國際，其近期保薦項目的破發率爲37.5%，其知名保薦項目包括沛嘉醫療、榮昌生物、保利物業等，首日最大漲幅的項目上漲67.97%。

以招股中間價44.5港元計算，公司預計募集淨額約115.61億港元。根據公司的募資，中創新航所募集資金約90.0%主要用於擴產及先進技術研發，以保持技術領先地位。具體用途如下：

1) 所得款項約80.0%用於撥付6個專案的新生產設施共計95GWh之動力電池及儲能系統生產线建設部分支出；

2) 所得款項約10.0%用於先進技術研發，保持技術領先地位；

3) 所得款項約10.0%用於營運資金及一般公司用途。

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