【BT金融分析師】Costco業績遭遇逆風,分析師稱其彈性業務是一種“衰退對衝”
2年前

Costco業績正在遭遇逆風,分析師指出其彈性業務是一種“衰退對衝”。

自今年年初以來,市場上的逆風一直存在,Costco Wholesale Corporation (开市客)的股票也未能幸免。然而,現在投資就意味着可以花更少的現金买入它,而該公司作爲財務穩健的防御性股票投資組合,將成爲抵御下一次美國經濟衰退的盾牌。盡管Costco在未來一段時間內可能繼續下跌,但我仍然看好該股,因爲它可能會在長期內帶來回報。

當前的市場環境充滿不確定性,全球經濟超級大國之間的關系沒有緩和的跡象。今年貌似只有能源行業表現強勁。不難看出,Costco最近過得很艱難。

由於Costco銷售的產品和服務是人們通常都能夠負擔得起的,所以不管金融市場狀況或經濟周期如何,它的股價都應與市場不同。

盡管股價的持續下跌令股東感到擔憂,但這也爲投資者提供了一個機會,可以考慮买入這家基本面穩固的消費防御型公司。

從技術面來看,Costco的股票很有吸引力

由於最近的下跌,Costco股票看起來比過去更有吸引力。目前每股466美元的股價遠低於其200日移動均线521.79美元。

此外,將Costco的市盈率(P/E ratio)和市銷率(P/S ratio)與行業的中位數進行比較可以發現,Costco的市盈率接近35倍,而行業中值爲15.5倍,市銷率()約爲0.9倍,行業中值爲0.50倍。

該股可能還會進一步下跌,但根據最近的價格,它可能已經接近歷史新低。一旦市場意識到該公司是一家具有彈性的企業,Costco可能會开啓新一輪反彈,這將有助於對衝美國可能進入衰退的風險。

Costco的彈性業務是一種“衰退對衝”

Costco正在遭遇逆風,這讓人們忘記了,這是一家適應力很強的公司。在2023財年,Costco的每股收益(EPS)預計將增長10%以上,達到14.57美元,銷售額預計將增長7.8%,達到2446億美元,這顯示出該公司的彈性

美聯儲近日宣布將再加息。因此消費和投資必須縮減,通貨膨脹和物價才能進一步穩定。

這種通貨膨脹不是由與商品和服務需求相關的因素引起的,而是由超出美聯儲控制範圍的因素引起的。然而,在經濟衰退期間,人們還是會購买一些商品和服務,因爲這些都是人們離不开的必需品。

這就是爲什么Costco能通過其多樣化的消費產品和服務組合來有效防御經濟低迷的逆風。

截至2022年8月31日,該公司的銷售數據不斷增強。2022年8月,Costco的總淨收入爲175.5億美元,同比增長11.4%。

截至2022年8月28日的2022財年最後一個季度,該公司總營收爲707.6億美元,同比增長15.2%。

分析師認爲,Costco股票值得买入嗎?

在華爾街,基於過去三個月17個买入、3個持有和0個賣出的評級,Costco獲得了“強烈买入”的一致評級。該公司566.53美元的平均目標價格意味着其上漲潛力爲21.2%。

結論

美國嚴峻的經濟形勢使股市陷入熊市,Costco也未能幸免。該股現在便宜了很多,這可能爲投資者提供了买入這家公司的機會。由於美國的貨幣政策,這家公司可能會成爲美國經濟衰退的有力對衝工具。

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