萬物雲成功登陸港交所，鬱亮：上市是全新起點...

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萬物雲成功登陸港交所，鬱亮：上市是全新起點，時間會證明萬物雲價值

1年前

萬物雲成功登陸港交所，鬱亮：上市是全新起點，時間會證明萬物雲價值

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｜資訊撬動新資本｜

萬物雲（02602.HK）今日正式在港交所主板上市，中信證券、花旗及高盛爲聯席保薦人。不考慮中國中免、天齊鋰業兩家年內赴港雙重上市的企業，這是港股今年規模最大的IPO。

萬物雲此次香港IPO，引入基石投資者包括混合所有制改革基金、中國誠通投資、UBS AM Singapore、HHLR Fund, L.P.及YHG Investment, L.P.、CEPHEI、淡馬錫、Athos Asia Event Driven Master Fund。

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本文僅爲信息交流之用，不構成任何交易建議

*“萬物雲”獲取完整招股書。

萬科董事會主席鬱亮在萬物雲IPO儀式上表示，“萬科並不在意萬物雲分拆上市時的估值高低，更在意它未來的長期表現，時間會證明萬物雲的價值。”

事實上，萬科早年B股上市時，曾遭遇過高估值進場而套牢投資者的經歷。

在今天的萬物雲上市儀式上，鬱亮回憶，1993年萬科發行B股，正好碰上市場最高點，七年之後B股股價才回到當初的發行價，一大批投資者被套在其中，那七年的壓力和煎熬，讓萬科記憶深刻，因此萬科並不在意萬物雲分拆上市時的估值高低，更在意它未來的長期表現。他認爲今天對萬物雲而言，是一個全新的起點，站在新起點上的萬物雲，將會獲得更大的發展空間，感謝選擇萬物雲的投資者，他相信萬物雲團隊將會全力以赴，時間會證明萬物雲的價值。

鬱亮也表達了對各方的謝意和對萬物雲的期許，他坦言萬物雲走向成熟，離不开萬科开發業務30年的孵化與支持，離不开每一位曾經以及現任員工的付出，離不开合作夥伴的支持，更離不开廣大客戶的認可。希望萬物雲不要因爲走向資本市場而忘記好服務的初心，希望萬物雲一如既往高質量發展。感謝所有同仁的付出，幸福都是奮鬥出來的。

終於走到上市這一步，萬物雲董事長朱保全也難掩激動心情，在萬物雲公衆號的“大寶專欄”中表示：從2202，到2602，萬科陽光健康的文化將代代相傳。萬物雲始於萬科，興於萬科物業，耀於萬物梁行，匯於萬物雲城。金字招牌的背後，得益於萬科集團對好產品、好服務的重視，感恩於萬物雲全體同仁的思變與實幹。本次IPO融資，萬物雲將把其中大部分資金用於蝶城战略中智慧物業建設，以回饋客戶。

一個有趣的細節是，萬物雲今日的上市敲鑼儀式由六名員工代表完成，這裏面既有埋頭實幹28年的老員工，還有被萬物梁行吸引的超高層專家，既有從社會招聘的律師合夥人，更有自己培養的應屆萬物生，既有高知算法博士專家，也有出納轉崗的物業管家。越來越多元化、技術化與知識化的人才圖譜，也側面印證了萬物雲已不再是一家傳統的物業服務公司。

盡管萬物雲市值不及千億預期，但從當前的市場情況來看，作爲物企龍頭，其仍然有可圈可點之處。

按照49.35港元/股的定價，扣除其全球發售應付的承銷傭金及其他开支後，萬物雲將收取的全球發售所得款項淨額約56億港元。從今年在港交所上市的公司募資情況來看，萬物雲的募資額僅次於中國中免（162.36億港元）、天齊鋰業（134.58億港元），位列第三。

從目前港股物業股的市值來看，截止9月27日收盤，華潤萬象生活(01209.HK)以約726億港元的市值位列第一，碧桂園服務(06098. HK)以472億港元排第二，在萬物雲成功上市後，將佔據市值第二名的位置。

萬物雲此次IPO引入了實力強勁的基石投資者，包括淡馬錫、瑞銀資管、中國城通控股以及旗下的中國國有企業混合所有制改革基金、潤暉投資、HHLR基金及YHG投資、Athos資本等，基石投資金額約2.8億美金。

淡馬錫是新加坡國家主權基金，瑞銀資管是最早進入中國的外資投資者之一，國城通控股以及旗下的中國國有企業混合所有制改革基金爲我國的主權基金，潤暉投資、HHLR基金及YHG投資，均爲華潤萬象生活IPO的基石投資人，Athos資本近年來主要投資醫療生物企業。

從股權結構來看，萬科（2200.HK，000002.SZ）擁有6億股萬物雲股份，佔比57.12%，萬科各全資附屬公司萬頃、萬斛、萬馬爭先、盈達投資基金、萬殊之妙及萬斛泉源共擁有0.61億股萬物雲股份，佔比5.77%，因此，萬科及其全資公司共擁有萬物雲62.89%的股權，是萬物雲的控股股東集團。

萬物雲的主要業務包括社區空間居住消費服務、商企和城市空間綜合服務、AIoT （人工智能網絡）及 BPaaS （業務流程即服務）解決方案服務三大板塊。

2019年-2021年，萬物雲的收入分別爲139.27億元、181.45億元、237.05億元，年內利潤分別爲10.4億元、15.19億元、17.14億元。

今年上半年，萬物雲營業收入143.5億元，同比增長38.2%。其中，社區空間居住消費服務收入80.8億元，佔比56.3%；商企和城市空間綜合服務收入 51.1億元，佔比 35.6%；AIoT （人工智能網絡）及 BPaaS （業務流程即服務）解決方案服務收入11.6 億元，佔比 8.1%。很明顯，萬物雲主要的收入仍來源於傳統的物業服務，其科技的的屬性還有較大發展空間。

科技是萬物雲的重要標籤，也是其新業務得以高效運轉的基礎。萬物雲首席科學家丁險峰日前接受採訪時透露，萬物雲自2015年开始，就在數字化方面不斷加大投入，每年的投入以億元爲單位，而且也有一個相對龐大的研發隊伍。

目前來看，萬物雲把募集資金主要用在新業務的嘗試方面，也就是招股書所言的“聚焦濃度战略”和“萬物雲街道”模式。萬物雲在2018年提出“城市管家”概念，萬物雲街道通過战略性選擇街道，將把管物業和設施同社區、商企和城市空間聯系起來，以實現協同運營。

公告顯示，萬物雲募集的56億元中，19.58億港元將用於聚焦街道濃度战略，以推進“萬物雲街道”模式；13.99億港元用於萬物雲AIoT及BPaaS解決方案的开發；11.19億港元用於收購三至五家增值服務提供商，以及萬物雲行業上下遊供應鏈服務提供商的大多數權益，來孵化萬物雲生態系統；5.59億港元用於吸納及培養人才；5.59億港元將用於集團營運資金及一般公司用途。