美股又崩了！道指跳水逾600點，芯片巨頭狂...

美股又崩了！道指跳水逾600點，芯片巨頭狂跌14%

2年前

美股又崩了！道指跳水逾600點，芯片巨頭狂跌14%

反彈了幾天，美股又崩了！美股本周五(10月7日)當地時間低开低走，三大指數均大跌。截至收盤，道瓊斯指數跌超600點，跌幅2.11%，報29296.79點；標普500指數跌2.80%，報3639.66點；納斯達克指數跌3.80%，報10652.41點，盤中一度跌超4%。

芯片股跳水

AMD收跌14%

個股方面，芯片股潰不成軍，芯片巨頭、總市值超940億美元的AMD收跌14%，創2020年3月份以來最大日跌幅，芯片股所在的IT板塊跌逾4.1%領跌標普500，英特爾跌5.37%領跌道指。

美國芯片巨頭AMD在最新公告中預計，2022年第三季度的收入約56億美元，同比增長29%，遠低於此前預期的67.1億美元，加劇了市場對整個芯片行業前景的擔憂。

龍頭科技股齊跌，特斯拉連跌三日至7月1日以來低位，收跌6.3%，市值損失471億美元(約合人民幣3361億元)。

銀行股全线走低，以摩根士丹利爲首的銀行團體恐將因推特債務而發生5億美元虧損，摩根士丹利周五大跌2.93%。

美國最大的幾家銀行將於下周五开始陸續公布第三財季財報，Refinitiv數據顯示，分析師預計摩根大通利潤將下降24%，而花旗集團和富國銀行的淨利潤預計將分別下降32%和17%。另外預計摩根士丹利利潤將下降28%，而其競爭對手高盛利潤將大幅下降46%，原因是企業對並購和IPO的興趣減弱；預計美國銀行三季度利潤將下降近14%，預計其消費者部門的強勁增長將部分抵消咨詢費的下降。

激進加息預期重燃

消息面上，由於美國9月失業率下降引發市場對美聯儲繼續激進加息的擔憂。

本周五美國勞工部公布了9月的非農數據。僅從數據來看，美國就業依舊堅挺，但對市場來說，這些“好消息”卻代表着更加收緊的貨幣政策“壞消息”。

非農就業數據顯示，美國9月季調後非農就業人口新增26.3萬，比預期的25萬略高，低於上月的34.5萬，這也是2021年4月以來的最小月度增幅。失業率再次回落至五年來低點3.5%，低於預期的3.7%。

作爲11月美聯儲會議前公布的最後一份非農就業報告，此次9月非農報告意義重大。有“新美聯儲通訊社”之稱的資深記者Nick Timiraos發文認爲，9月會議上美聯儲官員已經在考慮，今年剩余的時間要合計再加息125個基點，要達到這個幅度，可能11月就得加息75個基點，然後12月加50個基點。

與此同時，美國工人平均時薪環比增長0.3%，與預期持平；同比增長5.0%，略低於預期的5.1%。

這與美聯儲所希望的就業放緩相悖，其在不斷加息的當下更加渴望看到工資增長放慢，從而實現降低通脹的目標。

標准普爾全球評級的美國首席經濟學家Beth Ann Bovino表示，若美國平均時薪增速達到5.1%，這意味着工資上漲的壓力仍然很高，而更高的工資數據只會更加堅定美聯儲的激進立場。

11月加息75點概率一度超8成

非農就業報告公布後，芝加哥商業交易所（CME）的“美聯儲觀察工具”顯示，美國聯邦基金利率期貨交易市場預計的11月聯儲加息75個基點幾率一度超過80%，目前幾率略有回落至79%，加息50個基點的幾率只有21%。

LPL Financial首席經濟學家羅奇指出，新的就業數據爲11月再次加息75個基點奠定了基礎。

美聯儲理事沃勒表示，周五的報告不會改變他對通脹的看法。我們尚未在通脹方面取得有意義的進展，在我們取得有意義且持久的進展之前，我支持繼續加息，同時持續縮減資產負債表，以幫助抑制總需求。

包括美聯儲主席鮑威爾在內的利率決策官員表示，他們預計加息將給經濟帶來陣痛。該央行9月時預計，美國失業率將在2023年升至4.4%，並維持在該水平附近一段時間。

爲何勞動力市場遲遲無法降溫

東吳證券宏觀首席陶川認爲，在3-9月短短幾個月的時間，美聯儲已經共計加息300bp，可是勞動力市場的降溫卻遲遲沒有到來，主要原因在於就業數據的滯後性。從歷史數據上看，美國新增就業對於美聯儲加息的反應是“鈍化”的，加息可以抑制住新增非農就業數的上行趨勢，但該趨勢的逆轉往往與加息周期的峰值同步。

東吳證券表示，通脹壓力的放緩需要疲弱的經濟數據並且疲弱跡象持續一段時間。緊俏勞動力市場的緩解不及預期意味着薪資增速的下降仍是緩慢的，如此來看服務業通脹緩解不及預期的可能性仍較大，11月加息75bp的概率進一步加大。我們在此前的報告中也指出，鑑於通脹出現意外上行的風險仍較大，政策利率的上行風險高於下行風險，因而9月美聯儲點陣圖顯示的2023年加息至4.6%的情形，仍可能被進一步上修。