10月27日，心泰醫療（HK:02291）披露發售公告，稱其將於2022年10月27日-11月1日招股，擬全球發售2245.5萬股H股，其中香港公开發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%超額配售權。

按照計劃，心泰醫療將於2022年11月8日在港交所上市。本次衝刺港交所上市，心泰醫療擬定的發行價區間爲每股發售股份29.15-31.45港元，合計發行2245.5萬股，募資淨額在5.52億港元至5.96億港元之間。

同時，心泰醫療已與Harvest、臨港（上海臨港，SH:600848）及Jointown International（九州通，SH:600998）訂立基石投資協議。根據協議，Harvest、臨港及Jointown International將分別認購心泰醫療1000萬美元、980萬美元及500萬美元的發售股份。

假設發售價爲每股H股30.30港元（發售區間的中位數）及超額配售權未獲行使，心泰醫療本次全球發售所得款的淨額約爲5.92億港元，其中約50.7%（約3億港元）將用於爲未來五年內的研發活動提供資金。

心泰醫療在招股書中援引弗若斯特沙利文報告稱，按2021年中國先天性心髒病封堵器產品市場的市場份額計，心泰醫療是一家中國領先的先天性心髒病介入醫療器械供應商，擁有廣泛的上市及管线產品組合。

根據同一資料來源，心泰醫療是中國最大的先天性心髒病封堵器產品及相關手術配套產品制造商。按2021年於中國銷售確認的收入計，該公司的市場份額爲38.0%。目前，心泰醫療共有20款已上市封堵器產品、9款封堵器在研產品以及21款主要心髒瓣膜在研產品。

據介紹，心泰醫療的業務專注於封堵器產品，並且公司的心髒瓣膜在研產品處於不同預發布階段，並無已上市的心髒瓣膜產品。截至目前，該公司亦積累了豐富的知識產權，包括在中國的232項注冊專利及51項待決專利申請，以及在美國和歐盟的14項申請中專利。

而據智慧芽數據顯示，心泰醫療自身並無專利申請信息，相關專利主要由該公司心泰醫療旗下上海形狀記憶合金材料有限公司申請。目前，後者共有340項專利申請信息，其中有效專利235項，主要專注在封堵器、醫療器械、阻流膜、輸送系統、鎳鈦合金等技術領域。

財務方面，心泰醫療2019年、2020年和2021年的營收分別爲1.16億元、1.48億元和2.23億元，毛利分別爲1.03億元、1.33億元、1.98億元，淨利潤分別爲5190.9萬元、6877.2萬元和5869.7萬元。

2022年截至6月30日止六個月（即2022年上半年），心泰醫療的收入爲1.25億元，2021年同期爲1.11億元，同比增長12.47%；淨利潤2425.5萬元，2021年同期爲4176.7萬元，同比下滑41.93%。

本次上市前，樂普醫療通過直接持股85.48%，通過全資附屬公司天地和協持股0.86%，合計持股86.34%。同時，維梧資本第九期基金（Vivo Capital Fund IX）持股4.79%，紅杉資本通過Capital China Growth持股1.92%，上海生物醫藥持股0.97%，鼎暉資本持股0.96%。

據貝多財經了解，心泰醫療曾於2021年5月獲得9517.7萬美元（含人民幣9518萬元和8000萬美元）的融資，每股成本爲3.22美元，投資方包括維梧資本、紅杉資本、鼎暉資本等。完成融資後，心泰醫療的估值約爲10.45億美元。

而此次在港交所上市，若發行價爲29.15港元/股，則心泰醫療的市值將達到101.08億港元；若爲31.45港元/股，則心泰醫療的市值將爲109.05億港元。

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