近日，由信銀資本、清科集團、清科資本、倪正東、李竹和劉偉傑共同發起的特殊目的收購公司（SPAC）TechStar Acquisition Corporation正式遞表港交所，聯席保薦人爲清科資本及中信建投國際。 據悉，TechStar Acquisition Corporation也是今年第13家遞表港交所的SPAC，此前招銀系加持的Aquila Acq-Z（7836.HK）於3月18日正式上市，成爲了第一家在港股掛牌上市的SPAC。 根據招股書，TechStar主要尋找新經濟領域的高增長並購標的，包括但不限於創新技術、先進制造、醫療保健、生命科學、文娛、消費及新零售、綠色能源和氣候行動行業。 TechStar的發起人陣容較爲豪華，包括信銀（香港）資本有限公司（簡稱“信銀資本”）、清科管理顧問集團有限公司（簡稱“清科集團”）、清科資本有限公司（簡稱“清科資本”）、清科實際控制人倪正東、英諾天使基金創始人李竹、水木基金合夥人劉偉傑，分別持有35%、15%、15%、10%、20%、5%發起人股份。   1 財務情況 2021年上半年，清科創業營銷服務收入爲3445.4萬元，同比增長約230%，該業務毛利2102.1萬元，毛利率由2020年上半年的33.7%增至2021年同期的61.0%。 值得關注的是，營銷服務收入的大幅增長主要得益於清科創業與中國股權投資領域衆多機構建立了長期穩定的合作關系，覆蓋了大量優質的行業核心資源並且針對城市進行精准布局。

數據服務業務來看，報告期內，該業務收入爲2441.6萬元，同比增長20%，毛利1283.7萬元，較2020年上半年同期毛利1171萬元增長了9.62%。此外，清科創業的培訓服務2021年上半年收入1959.5萬元，較2020年同期增長427%。 2 信銀資本 信銀資本爲信銀投資的全資附屬公司，而信銀投資爲中信銀行的附屬公司。信銀資本獲證監會許可從事證券及期貨條例項下一系列受規管活動，包括第1類(證券交易)、第4類(就證券提供意見)、第6類(就機構融資提供意見)及第9類(提供資產管理)受規管活動。 截至2021年12月31日，信銀資本管理資產超過15億美元,管理超過10只股權基金及固定收入基金，並就該等基金提供意見，涵蓋電子商務、醫療保健、物流及生物科技等行業。信銀資本獲久期財經認可爲2021年度“傑出承銷商-SBLC類”。 信銀投資提供綜合金融服務及產品，包括企業融資、證券銷售及貿易、資產管理及投資。 信銀投資亦提供研究服務，涵蓋中國及全球宏觀經濟、國際金融市場及主要行業。獲得了多項行業獎項及榮譽，包括《投中網》頒發的2020年“粵港澳大灣區最佳私募股權投資機構TOP30”及2021年度“中國最佳私募股權投資機構TOP100”。 中信銀行於1987年創立，是中國改革开放時期最初成立的商業銀行之一，亦是中國第一批參興國內及國外金融市場的商業銀行。 通過其遍布中國153個城市的1,415個分支機構提供全面的金融服務。截至2021年12月31日的總資產超過人民幣8.0萬億元，員工人數近6萬。2021年，中信銀行位列英國《銀行家》雜志“全球銀行品牌500強”第16位及“世界銀行1,000強”排名第24位。 3 清科集團 清科集團爲中國領先的投資管理公司，由倪正東控制。倪正東實益擁有清科集團約54.93%的股權。清科集團於創業投資、基金管理及行業投資領域擁有豐富的經驗。已管理平均總市值至少80億港元的資產。截至2022年5月31日，透過管理逾40個人民幣私募股權基金，清科集團管理資產超過人民幣100億元。 主要項目包括: 上海復宏漢霖生物技術股份有限公司(“復宏漢霖”)爲一家領先的中國生物制藥公司，致力爲全球患者提供可負擔的高品質創新生物藥。清科集團於2016年5月投資復宏漢霖。復宏漢霖自2019年9月起在聯交所上市(股份代號:02696)，截至2022年5月31日市值約爲98億港元。 創夢天地科技控股有限公司(“創夢天地”)爲在中國遊戲發行市場具有領先地位的數字娛樂平台。清科集團爲創夢天地提供諮詢服務，並於2016年5月通過其全資附屬公司投資創夢天地。創夢天地自2018年12月起在聯交所上市(股份代號:01119)，截至2022年5月31日市值約爲76億港元。 嘉和美康(北京)科技股份有限公司(“嘉和美康”)是中國最早從事醫療信息化軟件研發與產業化的企業之一。 於2011年12月，清科集團通過其全資附屬公司投資嘉和美康，該公司其後自2021年12月起在上海證券交易所上市(股份代號:688246)，截至2022年5月31日市值約爲人民幣30億元。

山東英科環保再生資源股份有限公司(“山東英科”)是聚苯乙烯塑料回收的全球領導者，擁有全球可再生塑料回收網絡。於2007年5月，清科集團通過其全資附屬公司投資山東英科，該公司其後自2021年7月起在上海證券交易所上市(股份代號:688087)，截至2022年5月31日市值約爲人民幣82億元。 4 清科資本 清科資本是清科創業控股的間接全資附屬公司。清科創業控股由倪正東最終控制，截至最後可行日期，倪正東控制清科創業控股約47.42%的表決權。 清科創業控股是股權投資行業的綜合服務平台，爲股權投資行業參與者提供數據、營銷、投行及培訓服務。有PEdataDatabase(私募通)共有超過275,800名注冊用戶，而其线上信息平台在其移動應用程序、網站及主要第三方平台上累積超過2.3百萬名用戶。 清科創業控股自2020年於聯交所上市(股份代號:1945)以來已將其業務拓展至香港，即亞洲的金融中心，也是全球最具吸引力的集資平台之一。清科創業控股通過其間接全資附屬公司間接持有證監會根據證券及期貨條例發出的第1類(證券交易)、第2類(期貨合約交易)、第4類(就證券提供意見)、第6類(就機構融資提供意見)及第9類(提供資產管理)受規管許可。 5 管理層情況 董事會由九名董事組成，包括五名執行董事、一名非執行董事及三名獨立非執行董事。 6 中介團隊 據捷利交易寶數據統計，TechStar中介團隊共計7家，其中保薦人共計1家，近10家保薦項目數據表現一般；公司律師共計2家，綜合項目數據一般。整體而言中介團隊歷史數據表現一般。  來源： 7 保薦人承銷歷史業績 清科資本近期沒有破發率記錄，並未有保薦上市記錄。 中信建投近期的保薦破發率爲29.16% 兩者都是首次參與香港SPAC公司的發行。 購估值的百分比，且其中至少50%來自至少三名資深投資者。 8 近期SPAC市場情況 全球SPAC上市數持續上升，數據平台SPACTrack統計，去年第四季每月均有超過50只SPAC掛牌，平均集資額達107.76億美元，較第二季及第三季高出逾一倍。 去年美國共有得約612宗SPAC上市，按年大幅增加逾1.46倍；集資額亦按年飆逾九成至約1,615.14億美元，突破1,600億美元大關。去年首季延續2020年的熱烈氣氛，共有298只SPAC上市，籌資987.31億美元。 2021年9月2日，新加坡證券交易所（SGX）正式發布了特殊目的收購公司（SPAC）的主板上市規則。2021年12月24日，淡馬錫旗下子公司祥峰投資控股（VertexVentureHoldings）在开曼群島注冊的特殊目的收購公司（SPAC）——VertexTechnologyAcquisitionCorporationLtd（下稱VTAC），已有條件獲得在新加坡交易所主板上市的資格。成爲第一家在新交所上市的SPAC。 中國公司在國際資本市場的敏感度方面從未落後。下面是2個中國企業赴美SPAC兩個經典案例 1、香港前財政司司長梁錦松旗下的新風天域連同復星醫藥收購和睦家， SPAC公司（和睦家） •上市時間2018.6.28 •並購時間2019.7.30 •新代碼：NFH •募資規模2.875億美元 2、A股的公關和營銷公司藍色光標，美國SPAC算是失敗了，SPAC公司（Legacy） •上市時間2017.11 •並購時間2019.8.23 •代碼：LGC •募資規模3億美元 隨後，香港聯交所也頒布相關規則進行咨詢並於今年1月1日期正式實施。之後有若幹家SPAC公司申請上市，詳情如下：

廣東衆投邦母基金，成立於2009年，是深圳爲數不多具備管理天使母基金、擁有基金管理牌照的股權投資機構之一。發起設立廣東省首支天使母基金，目前管理規模近百億，累計投資近200個優質項目，已經上市的和培育的獨獸企業，主要有：大疆創新、蔚來汽車、晶科能源、億邦國際、金力永磁、沃格光電、天地壹號、哈工大機器人集團、數秦科技、迅策科技、芯天下、雲嶺光電、寶德計算機、瑞華制藥、安邦制藥、掌通家園、零壹空間、茶裏、中星微電子、雷神科技、牙邦股份等知名企業。

 

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標題：TechStar：清華校友護航，香港第十三家SPAC來了！

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