22Q2
收入爲277.1億美元,同比下降4%,按固定匯率計算同比增長2%。如果外匯匯率與 2021 年第三季度保持不變,收入將增加 17.9 億美元。
淨利潤43.95億美元,同比大跌52%。
2022 年第三季度,我們一系列應用的廣告展示次數同比增長 17%,每條廣告的平均價格同比下降 18%。
現金等價物和有價證券 – 截至 2022 年 9 月 30 日,現金、現金等價物和有價證券爲 417.8 億美元。
#營收失去增長,用戶價值下滑,資本开支擴大投入元宇宙,華爾街並不看好
我們預計 2022 年的總支出將在 850 億至 870 億美元之間,更新後爲我們之前的 850 億至 880 億美元。
我們預計 2023 年全年總支出將在 960 億至 1010 億美元之間。
而Q3Reality Labs部門收入僅2.85億美元,較上年同期的5.58億美元,驟降49%,較上一季度的4.52億美元,驟降37%。
#研發支出Q3增加28億,Q9新增80億,這是侵吞利潤的主力,明年還會增長。而華爾街不認可這樣的投入產出比
其他重要數據
家庭日活躍人數 (DAP) – 2022 年 9 月,DAP 平均爲 29.3 億,同比增長 4%。
家庭月活躍人數 (MAP) – 截至 2022 年 9 月 30 日,MAP 爲 37.1 億,同比增長 4%。
Facebook 每日活躍用戶 (DAU) – 2022 年 9 月平均 DAU 爲 19.8 億,同比增長 3%。
Facebook 月活躍用戶 (MAU) – 截至 2022 年 9 月 30 日,MAU 爲 29.6 億,同比增長 2%。
#用戶增長基本符合預期
營收細分
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業績指引
我們預計 2022 年第四季度總收入將在 300-325 億美元之間。同比下滑5%-10%。我們的指引假設,根據當前匯率,第四季度外幣將同比增長約7%。
回購&股息
我們在 2022 年第三季度回購了 65.5 億美元的 A 類普通股。截至 2022 年 9 月 30 日,我們有 177.8 億美元的可用資金並授權回購。
S:
昨天盤後暴跌20%,跌後市值2800億。按過去12個月利潤計算PEttm小於10x。
臉書目前的困境有兩個:
一是營收下滑,主要因素是競爭以及經濟下行背景下廣告單價下降。讓人懷疑公司用戶價值下滑。(實際可能是用戶活躍度下降)
二是,公司allin投入元宇宙,2022全年預計新增產生近100億美金的研發开支,侵蝕了利潤。22Q3研發費用率是33%,去年同期是21.7%。
臉書的估值水平已經跌破了"疫情底",高點下跌73%。
這樣看,華爾街在中概估值問題上着實也沒有雙標。
臉書的財報數據也比一衆中概要優秀。
這個估值對我的確有不小吸引力,我會买。
最近跟蹤:META臉書22Q2財報跟蹤,廣告營銷兩個季度衰退
這家公司IPO始开始跟蹤,關鍵詞直達:
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標題:META臉書22Q3財報跟蹤,一年新增百億研發,高點跌幅72%不輸中概
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