今天我們大A真是給力，各大指數全线飆漲，滬指大漲2%，創業板漲3%；權重股茅台、寧德時代、中國人壽等帶頭領漲；板塊上，兩市一共472個板塊概念全部收紅，竟無一下跌，可謂是千裏江山一片紅。

同時港股那邊也是報復性反彈，恆指大漲了1000點，恆生科技暴漲8%，最誇張的是中概互聯網，竟然直接漲停了。丐幫子弟終於可以揚眉吐氣一把。

就在昨日，雪球大佬剛回答了網友提問：如果這一波中概算投資機會的話，屬於投資生涯中的多少年一遇？大佬回復說是2001年後最便宜的時候，也就是二十年一遇的投資機會。

可能好多投資人不知道，01年的時候，美股互聯網也大跌過一次。

在上世紀90年代，計算機網絡剛开始興起，從1995-2000年，納指上漲了400%，市盈率平均達到200倍，當時只要公司名稱中帶有.com的後綴，不管盈利與否都能上市，並且被資金瘋狂追捧。但瘋狂過後泡沫最終還是破滅了，納指從最高點跌去了80%。

事後來看，當時泡沫破裂的原因有許多。首先美聯儲在2001年收緊了貨幣政策，連續加息了6次。第二，微軟等巨頭遭遇反壟斷處罰，降低了投資者的熱情。第三，有資金大規模做空估值虛高的互聯網公司，加劇了市場恐慌。最後，最根本的原因還是看不到公司業績，盈利無法支撐起高股價，最終導致投資者徹底喪失信心。

22年這次中概互聯網下跌跟01年有些相似的地方。首先美聯儲在2022年也是多次加息，利率有可能提高到5%。第二，互聯網巨頭同樣遭遇反壟斷處罰。第三，有外部資金逼空拋售。最後，隨着互聯網滲透率見頂，用戶增速減緩，使得互聯網曾經的高成長邏輯遭遇挑战。投資人开始懷疑公司業績。

01年納指在觸摸5000點後开始下跌，最終是在跌了80%位置逐漸企穩。不過回首來看，當時的5000點高點，現在只能算是山腳。亞馬遜、微軟等一些公司也逐漸在各自領域佔據主導地位。所以只要互聯網的商業模式足夠出衆，護城河足夠深厚，還是能漲回來的。

當前中概互聯網也遇到了一些困難，但同時也有一些積極的因素。這次中概互聯網的風險釋放速度要遠大於當時的美股互聯網，20個月跌了78%，而美股互聯網持續跌了三年。利空快速的出清就爲未來的騰飛奠定了基礎。其次中概互聯網的競爭格局已經相對穩定，只憑燒錢沒有盈利的玩家基本已經出清，現在巨頭的市場份額趨於穩定，競爭格局也非常明確，業績也有一定保障。另外對於退市、審計等黑天鵝事件，也有轉暖的跡象，今天美G那邊就提前完成了對中資公司的首輪現場審計工作，合作取得進展。

整體來說，中概跌到這位置，估值已經降低了不少，像企鵝只剩下10倍左右的pe，有一定性價比。而且從中長期來看，互聯網涉及人們的衣食住行，這個行業會一直存在。此外互聯網主流賽道，都是居民消費能力的體現，如果經濟復蘇，基本面改善的幾率較大。因此對於持有互聯網的，此時已經沒必要再割肉，想補倉的可以拉大時間間隔，我自己也會繼續耐心持有，等待黎明。

最後復盤下今天的行情。

今天市場开盤後一路走高，滬指重新站上3000點整數關口，成交量也再次突破萬億。北向資金也是單邊進場，全天大幅淨买入99.9億元，創9月9日以來的新高。看來只要北向資金不惹事，我們大A就能上漲。

白酒板塊：白酒今天大漲近5個點。消息上，松一松後大消費板塊肯定率先受益，另外一早還說要擴大內需，這無疑是疊加了紅藍雙buff，今天要是漲少了都覺得羞愧。白酒作爲消費彈性最大板塊，今天帶頭衝鋒。估值上，白酒最新PE爲28.05，百分位爲38.15%，估值適中。不過要這么個漲法，下周估值就會重新變爲高估。

醫藥板塊：醫藥漲了不到2個點，雖說漲幅不多，但已經連續5天上漲。醫藥目前處於“三重底部”附近：一是持倉底，三季度公募基金重倉醫藥行業的比例爲9.37%，爲近7年最低；二估值底，2012年初至今，醫藥行業PE最高87倍，最低25倍，平均值約42倍，目前PE25.72，分位數爲1.13%，遠低於歷史平均估值；三是基本面底，集採已經實施了4年，對相關行業及公司影響已經基本體現出來。相關公司基本面和業績已經見底，未來有望輕裝上陣重拾增長。

新能源：新能源也漲了5個多點。加拿大不讓我們买礦，這就跟跟芯片一樣，出現國產替代邏輯，今天國內有鋰、鈷礦的以及搞動力電池回收的公司大漲。另外電池級碳酸鋰價格繼續上漲，突破55萬元一噸，相關鋰鹽公司業績也直接受益。

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