猛獸財經獲悉，浙商證券近期發布研究報告維持新東方在线（1797）“买入”評級。


浙商證券在報告中稱，從线下到线上，再到直播電商崛起，零售行業迎來新一輪變革機遇。東方甄選集直播帶貨與品牌打造於一體，不斷佔領消費者心智，自營品+矩陣號未來空間廣闊！我們預計新東方在线FY2023-FY2025淨利潤爲9.45、14.36、18.21億元，對應PE分別爲40.76x、26.83x、21.16x。


浙商證券主要觀點如下：


持續向上勢能強勁，綜合GMV再上新台階


1）山東場後大部分主播休息調整，10月31日-11月2日鵬鵬、天權、馮馮等新主播撐起主账號近2000萬GMV，表現亮眼。


2）頭部主播回歸驅動流量，極具粉絲粘性。11月3日董宇輝等恢復直播，帶動自然流量大幅增長，主账號人數峰值24.6萬，平均停留時長3分48秒，帶動GMV大幅增長至3044萬，UV值1.95。


3）自營品保持快速推出，建立信任蛻變品牌。11月以來截止5號自營品新推出3款，累計達58款。東方甄選憑借優質產品打造，消費者已經形成良好復購（回頭客突破600萬），不斷佔領消費者的心智。


持續打造直播矩陣，未來空間廣闊


1）美麗生活號：开展主題專場活動，具備自造流量、自造購物節的能力。


11月3日-11月6日在專場活動帶動下，美麗生活號四日平均GMV超1100萬，UV值、客單價、觀看人次均有提高。通過內容創新（直播間場景更新）、產品創新（分品類推出更多優質高性價比產品），吸引消費者購买。


2）圖書號：“讀萬卷書”，獨具特色直播間。


倡導閱讀和賣書可以提高直播間內涵與調性。隨着小韓等新主播常駐圖書號，圖書號觀看人次近期有較大提升，新主播注入新的活力。


3）看世界號：“行萬裏路”，打造東方甄選“綜藝”。


看世界账號11月2日首次开播，11月5日再次开播時上线文旅產品。粉絲數快速提高、高停留時長表明受到消費者歡迎。看世界账號使得戶外場景式直播走向日播，內容創新自造流量。


4）將進酒號：文化內涵爲核心，品類拓展潛力大。


東方甄選可以圍繞酒水產品背後的文化，以差異化定位進一步拓寬男性消費群體。當前已儲備在列，隨着供應鏈完善和主播團隊壯大，高客單價的酒水產品在未來也將助力綜合GMV進一步提高。


風險提示


行業競爭加劇；新業務开展不及預期；數據偏差風險

猛獸財經致力於讓每一個不甘心的青年人學會港美股投資，體驗在世界上最成熟最合規的市場裏做世界頭號公司股東的樂趣和刺激。讓每一個青年人有尊嚴、平等通過港美股投資獲得自由。

本文作者可以追加內容哦 !