理想汽車有增長潛力，但風險也很大

1年前

理想汽車有增長潛力，但風險也很大

雖然理想汽車的股價去年下跌了逾45%，但猛獸財經認爲它未來還有增長潛力，但投資者也需要考慮一些投資理想汽車股票的風險。總之，以理想汽車目前的股價，理想汽車股票是一項高風險，也高回報的投資。

理想汽車的增長

在過去的幾年裏，理想汽車（LI）的銷售額已經增長了數百個百分點。預計未來將繼續保持非常快速的增長。分析師預計，理想汽車2022年的收入預計將增長56%，到2023年，該公司的銷售額將增長102%。猛獸財經認爲分析師的這些預期需要謹慎對待，因爲沒有人會確切知道未來會發生什么，但你可以親眼看到，在未來幾年，該公司的增長可能會非常迅速。

理想汽車在實現進一步增長方面，有很多策略。首先是不斷开發新車型，從而增加產品陣容（這將是公司在未來幾年的重點），但重要的是不要忘記汽車的質量，該公司自己聲稱，汽車的質量對客戶非常重要。正如我們前面提到的，理想汽車面臨着很多競爭，所以公司不斷生產更好的汽車是很重要的。這是公司長期成功的關鍵。

當然，理想汽車也將繼續專注於讓公司賣出越來越多的汽車，同時讓現有的客戶更加喜歡並將其推薦給朋友和家人，從而吸引其他更多的潛在客戶。

理想汽車發展的下一個重大機遇是進行國際擴張。這是公司管理層的計劃。雖然該公司目前僅專注於中國市場，但它肯定希望在未來向海外擴張，所以理想汽車未來的增長機會非常大。

理想汽車的財務狀況

今年第二季度，理想汽車的銷售額爲13億美元，毛利率爲21.51%。對於一家銷售自己生產的汽車的公司來說，這是非常高的利潤率（毛利率比競爭對手高得多）。以蔚來(NIO)爲例，該季度蔚來的毛利率僅爲13.02%。小鵬汽車（XPEV）的表現更糟，毛利率僅爲10.88%。作爲投資者，這絕對是你希望看到的。

目前理想汽車仍在虧損，本季度的淨利潤虧損達到了9200萬美元（還在持續虧損這一點，投資者也需要密切關注）。

在資產負債表方面。理想汽車目前擁有75.28億美元的現金，這確實是一個巨大的現金頭寸，已經超過了該公司目前市值的一半。在總資產方面，理想汽車目前擁有108.18億美元的總資產，在長期債務方面，理想汽車目前擁有12億美元的長期債務，考慮到其現金頭寸的規模，猛獸財經認爲這個數字是非常低的。在負債方面，理想汽車目前的總負債爲44.52億美元，這一系列數據都表明理想汽車目前擁有非常強勁的資產負債表，如果管理層愿意，明天它就可以償還完所有債務，償還完後，該公司仍將擁有3.076美元的現金，這仍然是一份非常強勁的資產負債表。但在過去幾個季度裏，理想汽車的總負債已經在以相當快的速度在增長了，這是投資者未來需要密切關注的又一個問題。

估值很便宜

與過去相比，理想汽車目前的估值顯得很便宜。過去幾周，理想汽車的股價已經跌到了歷史最低點。目前的EV/Revenues僅爲1.69倍，這比一年前低了很多，目前的市盈率爲2.5倍，這也不是一個很高的數字。

分析師預計理想汽車將在2022年底或2023年實現盈利。這對公司來說絕對是件好事，因爲在當前的宏觀經濟形勢下，許多投資者肯定不會關注不盈利的公司，如果理想汽車能在2022年底或2023年實現盈利，那么它的股票將吸引更多的投資者。在猛獸財經看來，理想汽車目前的估值絕對是很便宜的，但這並不意味着該股票現在是值得买入的，因爲該公司還有很多風險。

理想汽車面臨的風險

如果管理層不採取正確的措施來確保公司的長期成功，那么理想汽車有可能會破產。這是投資者需要關注的，但到目前爲止，我們認爲理想汽車的管理層做得很好，目前破產的風險很低。

第一個風險是競爭。雖然理想汽車目前面臨着很多競爭，比如兩個最主要的競爭對手蔚來和小鵬汽車，但重要的是要注意這樣一個事實:理想汽車並沒有落後於競爭對手，而且還在不斷的改進自己的汽車。如果它不能做到這一點，那么競爭對手肯定會搶走它的客戶，這對理想汽車來說可能是一個大問題。

目前的宏觀經濟形勢在世界上任何地方都不是很好。中國也不例外，中國的經濟正在放緩。這使得消費者在买車時會非常謹慎，這對銷售豪華車的理想汽車肯定是非常不利的。

地緣政治局勢是理想汽車面臨的另一個風險（中美之間的地緣關系，是誰也無法預測和確定的），這給投資者帶來了巨大的風險。這是猛獸財經認爲理想汽車目前面臨的3個主要風險，每個投資者都應該仔細考慮一下。

結論

理想汽車是一家快速增長的公司，目前的估值也處於歷史低位，管理層在過去幾年裏也做得很好。然而，猛獸財經認爲每個投資者都應該仔細考慮一下理想汽車面臨的風險。不過，好消息是，理想汽車目前擁有非常強勁的資產負債表。如果管理層能战勝強勁的競爭對手，宏觀經濟形勢也出現好轉，那么理想汽車的股票是可以爲長期投資者帶來非常有吸引力的回報的。