《科技股春天要來了嗎》
馬斯克雖然很厲害，但巴菲特擅長騎馬。以前對科技股相對謹慎而喜歡投資消費、金融和能源股的巴菲特，這幾年變得非常看好科技股，這說明未來股市的主要機會是科技股。在全球芯片產業步入寒冬的時候，巴菲特卻逆勢大舉抄底台積電，科技股的春天要來了嗎？
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股神“笑到最後笑得最好”？伯克希爾市值接連反超特斯拉、英偉達和Meta
摘要：市值超互聯網巨頭、漲幅擊敗標准普爾500指數。越是在熊市，巴菲特就越是在提醒投資者，爲什么他仍然是一個傳奇。
股神巴菲特有一句名言：“只有當潮水褪去，才知道誰在裸泳。”正如現在，可以很明顯地看出標普500指數中誰在“裸泳”。
由於今年以來股價上漲了3.54%，巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司（簡稱伯克希爾）重新成爲標准普爾500指數中市值排名第五的公司（1月份的排名是第八）。
伯克希爾的市值今年增加了180億美元，目前爲6834億美元；其市值在今年接連超過特斯拉、英偉達和Meta，而此前伯克希爾的市值低於這三家公司。
金融研究公司的分析師Whitney Tilson表示：
“總體而言，伯克希爾的財務表現繼續令人印象深刻，公司的內在價值繼續增長。”
市值超互聯網巨頭
現在伯克希爾的市值超過了3家在1月份輕松超過它的公司。這其中包括馬斯克的電動汽車公司特斯拉。
今年以來，特斯拉的股價下跌了近46%，市值損失超過4600億美元。這使得該公司的市值降至6186億美元，在標准普爾500指數公司中僅排在伯克希爾之後的第六位。今年1月，該公司排名第五，領先於排名第八的伯克希爾。
高科技電腦芯片設計公司英偉達（Nvidia）的排名也在下滑。
今年以來，該公司股價下跌超44%，市值縮水3444億美元，至3911億美元。今年1月，該公司排名第7，如今排在第11名。
但最讓人意想不到的是是馬克扎克伯格的Meta。就在今年1月，該公司的市值爲9356億美元，在標普500指數中排名第六，但隨着今年股價下跌66%，6328億美元的市值蒸發了。如今，Meta在標准普爾500指數中市值僅排在第20位。
漲幅擊敗標准普爾500指數
越是在熊市，巴菲特就越是在提醒投資者，爲什么他仍然是一個傳奇。
伯克希爾公司的股價今年再次跑贏標准普爾500指數。在過去的1年、3年、5年和10年裏，他的公司股價一直高於標准普爾500指數。今年的漲幅遠超標准普爾500指數16%的跌幅。
據標普全球市場情報的數據顯示，過去10年伯克希爾的股價上漲了265.99%，同期漲幅超過標普500指數的43%。
即使像Meta這樣的隕落巨人可能會卷土重來。但與此同時，巴菲特肯定樂於看到其他投資者爭相補倉，直到下一次退潮的到來。
繼續抄底，伯克希爾三季度花90億美元买股票
根據伯克希爾公司11月14日公布的13F報告顯示，伯克希爾三季度共花費90億美元建倉了三只股票，分別是台積電6006萬股，美國建材商路易斯安那太平洋公司5796萬股和金融公司Jefferies43.4萬股。
花費41億美元建倉台積電是伯克希爾罕見地大舉進軍科技行業，台積電在今年1月中以來持續下挫，如今股價已經腰斬。
此外，伯克希爾在三季度增持了西方石油公司和雪佛龍，減持了通用汽車。伯克希爾三季度依然重倉的有蘋果、美國銀行、雪佛龍、可口可樂和美國運通。
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又买科技股！巴菲特狂买41億美元台積電，下一個蘋果式交易？
周曉雯 6小時前
字數 1026 閱讀 3分鐘
摘要：伯克希爾股東：“相信世界離不开台積電生產的產品。”
成就蘋果“教科書”式投資後的巴菲特，將下一個目標投向蘋果背後的台積電。
11月14日，伯克希爾哈撒韋公司在一份文件中表示，其持有全球最大芯片制造商台積電約6010萬股ADS，超過41億美元，這是巴菲特對科技行業一次罕見地大舉進軍。
受蘋果公司等客戶需求的推動，台積電第三季度利潤猛增 80%，而伯克希爾哈撒韋目前也還持有着價值1265億美元的蘋果公司股份。
擁有伯克希爾股份的Gardner, Russo & Quinn的合夥人Tom Russo表示，他認爲伯克希爾增持台積電的理由是“伯克希爾相信世界離不开台積電生產的產品”：
只有少數公司能夠積累資本來提供半導體，而半導體對人們的生活越來越重要。
華爾街見聞此前曾介紹，巴菲特認爲投資者在試圖對抗通貨膨脹時應該尋找的兩個商業特徵：（1）擁有輕松提高價格的能力；（2） 能夠在不過度支出的情況下开展更多業務。
在巴菲特的既往投資案例中，蘋果就是最爲典型的一個。
伯克希爾哈撒韋公司從2016年开始購买蘋果的股票，到2018年年中，其已累計持有蘋果5%的股份，花費了360億美元，而隨着2022年蘋果強勁的漲勢，該公司成爲了巴菲特最大的公开交易股票，按市值計算佔伯克希爾投資組合的近40%。
而現在，蘋果最大供應商之一的台積電也進入了巴菲特的投資組合，是否說明台積電也會成爲下一個蘋果？
金融博客SeekingAlpha指出，台積電的投入增長、派息、市盈率等方面或許足以說明，台積電是一個經典的“巴菲特式的”、“反泡沫”的股票，有可能在未來幾十年裏實現“巴菲特式的年回報率”。
高紅利增長
從台積電的股息增長，可以看到這家企業的增長速度。
作爲全球芯片制造的領導者，台積電生產者全球約50%的芯片。其客戶包括：高通、英偉達、AVGO、三星以及美國航空航天局。
台積電的歷史盈利能力在同行中處於前5%的水平，而且由於其在支出上超過其他所有人的能力，它寬闊的護城河得以保持。
該公司計劃在未來三年額外投入1000億美元用於增加產能，是過去幾年增長預算的兩倍。其中包括亞利桑那州價值120億美元的芯片工廠。
根據FactSet的數據，台積電在2021年的增長支出爲360億美元，預計到2024年將增至520億美元。隨着自由現金流從2021年的66億美元飆升至2024年的228億美元，台積電的巨額增長支出預計將迅速得到回報。
到2025年，對芯片的需求預計將推動台積電銷售額以19%的復合年增長率增長。
更重要的是，自2003年以來，台積電一直堅持了每年派息，且在最近的四年裏股息連續增長。
盡管今年以來台積電的股價幾乎已經削減了一半，但隨着11月科技股大反彈，股價已有所回升。
“反泡沫”式股票
在過去20年裏，除了熊市和泡沫，台積電爲投資者帶來了17到21倍的收益，同時歷史增長率在12.5%到37%之間。
分析師預計，台積電未來將繼續提供歷史回報，這可能意味着30年內通脹調整後的回報率爲93倍。
台積電的歷史公允價值中值爲19.7倍市盈率，目前爲11.3倍市盈率，經現金調整後爲6.4倍。
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