今天半導體成爲了市場的絕對主角，沒有之一。

什么原因，讓連續調整了一周的半導體，突然大面積漲停？

原因1、昨晚會面，關系有所緩和。

原因2、昨晚三季報顯示，巴菲特三季度抄底了台積電，一舉加到十大重倉股的位置。

之前介紹過，機構內部已开始關注半導體行業是否景氣見底，此消息一出，更加確認了這個預期。

這兩個原因決定了今天半導體大面積漲停，同時體現了兩條主线的邏輯：

一條是國產替代主线，國產替代板塊工業母機，今天也跟隨大漲，獲得了5分，進入預熱狀態。

另一條是科技創新主线，與半導體相鄰的元器件板塊也獲得了5分，進入預熱狀態，包括信創和元宇宙也重新進入預熱狀態。

相比較而言，我認爲科技創新主线的後勁可能更足一些，因爲這種行業景氣觸底反轉的預期，要等到下一個甚至下幾個財報期披露業績，才能證實或證僞，只要現在預期升溫，就不會輕易下去。

所以，後面要關注機構對半導體的熱情會否繼續擴散到科技創新主线的其他板塊，比如今天預熱的元器件、信創和元宇宙。

下圖是我們每天在發布的熱點評分表，上面說了這個表上的國產替代和科技創新主线熱點，下面我再說說剩下的醫藥和寬信用主线。

1、醫藥主线的後續發展方向

下午我在總結了從9月末啓動至今的這輪醫藥行情，共有三個核心邏輯：

邏輯1、國產替代——醫療設備最受益

邏輯2、醫保集採政策反轉——仿制藥最受益

邏輯3、那啥放松——新冠藥最受益

現在看，前兩個邏輯已經有所弱化：

（1）先說國產替代

此前據機構內部會議邀請的多位專家反饋，按照上面的要求，這次財政貼息貸款必須在年底之前把錢花出去，所以醫療設備和科學儀器的訂單必然在11月中旬之前獲得來自高校和醫院端的巨額訂單。

但現在已進入11月中旬，卻一直沒什么動靜，不由得讓人懷疑，是政策生變，還是之前專家所言有水分。

（2）再說集採政策反轉

下午分享一份機構研究資料，說的是剛剛出台的生化肝功集採1號文，顯示集採規則邊際收緊，說明集採並沒有像10月市場預計的政策反轉。

所以我們看到最近這段時間名義上醫藥主线不斷走強，但仔細看其內部，醫療設備分支和集採相關的仿制藥分支都在悄悄走弱。

目前只剩下那啥放松這一個邏輯了，因而只有新冠藥這一個分支在撐場面。

往後看，我認爲這條线的最終出路是傳導到消費。

因爲那啥放松到最後，消費遲早會受益。（現在處於一开始還不適應的階段）

昨天醫藥裏消費屬性最強的藥房分支啓動，今天午後白酒股異動，顯示了這條线正在往消費傳導的一點跡象。

2、寬信用主线的後續發展方向

今天這條主线出現了一個可喜現象——在地產和家居休息的時候，券商股異軍突起，成爲了這條线的領漲熱點。

昨天跟大家介紹過，這是我們系統的一個重要觀察指標：

一個老熱點漲累了的時候，湧現出一個新龍頭，有助於這個熱點繼續走強；

同理一條老主线漲累了的時候，湧現出一個新領漲熱點，也會有助於這條主线繼續走強。

這就像丐幫洪老幫主之後，黃蓉郭靖兩口子接手新幫主，又帶着丐幫延續了幾十年威名。

雖然今天券商股沒拿到7分，但已經比上次地產股活躍時好了很多，上一次9月份地產股成爲主线熱點時，寬信用主线的家居和券商以及其他板塊，可是一直沒什么動靜。

所以我覺得，這次寬信用主线會比9月份那次更有持續性，或許還有新的熱點能湧現出來。

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