各位晚上好，網易三季報如約而至！網易第三季度營收244億元，同比增10.1%，預估243.6億元；第三季度毛利137億元，預估133.2億元。網易第三季度在线遊戲服務淨收入187.0億元，預估177.6億元；第三季度網絡遊戲服務毛利潤121.5億元，預估115.4億元；第三季度網絡遊戲服務毛利率65％，預估65.5％。

主營業務：

遊戲及相關增值服務，營收187億元，其中在线遊戲營收174億元。研發投入規模爲40億元，研發投入強度達16%，連續三季度加碼。憑借在人工智能、技術引擎、區塊鏈、數字孿生等底層關鍵技術領域的長期投入與創新應用，本季度網易入選了全國工商聯“2022民營企業研發投入”十強。

細分業務：

1.網易雲音樂業績持續健康發展，營收24億元，同比增長22%；毛利率連續4個季度提升，達到14%。

2.網易有道加速布局智能學習硬件，季度淨收入14億元，今年已推出5款智能硬件新品，創歷年新高。

3.創新及其他業務Q3淨收入20億元。網易嚴選持續聚焦品牌化战略，全渠道銷售與Pro會員規模持續增長，寵物、家清、牀品、辦公家具等核心品類爆品頻出！

這份財報只是符合市場預期，並沒有超預期，因此市場還是先跌爲敬，晚上美股網易盤前下跌-6%！

但是今天港股網易盤中爲什么一度下跌14%呢？請往下看：

知名遊戲商暴雪娛樂發布聲明稱，由於同網易的現有授權協議將在2023年1月23日到期，將暫停在中國大陸的大部分暴雪遊戲服務，包括《魔獸世界》《爐石傳說》《守望先鋒》《星際爭霸》《魔獸爭霸III:重置版》《暗黑破壞神III》和《風暴英雄》。由網易和暴雪聯合开發、共同制作的《暗黑破壞神：不朽》則涉及兩家公司另外的單獨協議。

不過對此於事，網易則更爲硬氣，在三季報中直接稱：暴雪對營收及利潤貢獻度佔比僅爲較低個位數，授權到期對網易的財務業績將不會產生重大影響。無輪怎么說，結束了長達14年甜蜜期，雙方在這期間都各取所需，賺的盆滿鉢滿。然而現在的離別，對雙方營收業績都有影響！那么現在問題來了？暴雪這塊蛋糕接下去會交給誰呢，其實國內多家遊戲公司都在爭這塊香餑餑了，網易是肯定的不會喫回頭草了，往前看！短期對於網易有利空，股價還要繼續承壓，但是長期來看，這是個必經的階段，無需太擔心！

目前遊戲產業應該遇到了很大的發展機遇！11月16日，人民網發布《人民財評：深度挖掘電子遊戲產業價值機不可失》一文，指出電子遊戲早已擺脫娛樂產品的單一屬性，已成爲對一個國家產業布局、科技創新具有重要意義的行業。官媒發生支持遊戲產業，這是極其罕見的。我們優秀的遊戲廠商應該大膽的走出去，通過手遊和單機遊戲去海外爭奪市場，把我們的遊戲文化給傳播出去，這是官媒所希望的。預計未來版號限制和政策壓制因素將不再是遊戲行業核心矛盾，關鍵點在於產品、內容質量、文化元素等核心競爭力，對於優質且符合導向的遊戲來說，獲發版號預計更多還是時間問題，靜待更多廠商優質的重量級產品獲得版號。

總體來說，網易的業績沒什么問題，公司前景也很穩健！這一年多，我們互聯網公司的大環境非常差，在經濟疲軟的情況下，它們的營收和業績都受到很大的影響！但是唯獨網易的業績逆勢上漲，根本不爲外部因素所影響，基本盤很穩！目前遊戲公司估值處於低位，在遊戲政策企穩回暖和業績相對穩健的催化下，遊戲行業估值中樞有望回升。網易必然能享受到其中的紅利！

現在的網易發展越來越全面了，如果未來能持續拿到新的遊戲版權，在遊戲業務方面還會繼續保持增速，加之細分業務目前增速都不錯！現在的股價和它自身的業績明顯不太匹配，我認爲市場欠網易起碼兩個漲停！

$上證指數(SH000001)$$納斯達克(NASDAQNDAQ)$$天弘恆生科技指數(QDII)C(OTCFUND012349)$

#與暴雪停止合作，網易大跌近11%#

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