11月20日，港交所披露的信息顯示，Gaush MeditechLtd（高視醫療）通過上市聆訊並提交了聆訊後招股書。本次衝刺上市，高視醫療擬募資用於改善研發能力、加速商業化專利，改善產能、增強制造能力，擴展銷售及營銷等。

此外，高視醫療還計劃將募資金額的一部分用於償還計息借款。之所以產生借款，是高視醫療於2020年12月斥資1.715億歐元收購了泰靚，包括4745萬歐元的現金（佔總對價約27.6%）、外部借款1.24億歐元（總對價約72.4%）。

其中，外部借款分爲過橋融資貸款1億歐元（佔總對價約58.2%）和賣方貸款2425萬歐元（佔總對價約14.1%）。據招股書披露，高視醫療的過橋融資貸款將於2022年到期，賣方貸款2025年6月30日到期。

根據介紹，泰靚主要從事制造人工晶體及其他眼科產品。收購泰靚前，泰靚是高視醫療的品牌夥伴之一，向該集團供應人工晶體。高視醫療稱其與泰靚的合作始於2017年，而高視醫療則一直爲泰靚的人工晶體於中國的獨家經銷商。

通過收購泰靚，高視醫療將可獲得與區域折射及EDoF人工晶體有關的核心知識產權，令該公司可發展與人工晶體相關研發能力，將其業務範圍擴展至覆蓋人工晶體的完整價值鏈，並降低該公司對上遊品牌夥伴的依賴。

招股書顯示，高視醫療最早成立於1998年，對應的主體爲北京高視遠望科技有限責任公司此後，高視醫療成立了高視醫療科技集團有限公司等。據天眼查信息顯示，高視醫療科技集團有限公司的注冊資本爲7528.72萬元，法定代表人爲高鐵塔。

當前，高視醫療科技集團有限公司共對外投資了17家公司，包括高視泰靚醫療科技有限公司、深圳高視科技有限公司、上海高視明望醫療器械有限公司、北京高視遠望科技有限責任公司等，股東爲Gaush Medical和GMC Medstar Limited。

據介紹，高視醫療分別於2017年12月、2021年3月獲得5000萬美元A輪融資、1.005億美元B輪融資。完成B輪融資後，高視醫療的投資後估值約爲7.70億美元，而A輪融資後則約爲2.46億美元。

招股書顯示，高視醫療主要將A輪融資的所得款項用於支付收購泰靚的部分對價，並將B輪融資的所得款項用於在2021年購回該公司的股份，以及支付就籌備IPO上市所產生的开支。

據招股書介紹，高視醫療是一家眼科醫療器械供應商，產品組合包括品牌夥伴的經銷產品和自身开發及制造的自有產品。就在中國的銷售活動而言，高視醫療主要作爲經銷產品的經銷商。截至最後實際可行日期，高視醫療的產品組合包括129項產品。

截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度以及截至2021年及2022年6月30日止六個月，高視醫療經銷產品的收入貢獻分別佔該公司銷售產品收入的98.9%、97.0%、72.0%、70.9%和70.5%。

自高視醫療分別於2020年11月及2021年1月完成對泰靚和羅蘭的收購後，該公司的自有產品的收入佔比由2019年的1.1%及2020年的3.0%上升至2021年的28.0%，並於2022年上半年增至29.5%。

2019年、2020年和2021年，高視醫療的營收分別爲11.07億元、9.62億元和12.98億元，淨利潤分別爲-3802.6萬元、9853.8萬元和-1.92億元。2022年上半年，高視醫療的營收爲5.78億元，2021年同期爲5.79億元；淨虧損5326.4萬元，2021年同期爲3458.5萬元。

在非國際財務報告准則下，高視醫療2019年、2020年、2021年度和2022年上半年的經調整利潤淨額（調整後淨利潤）分別爲1.35億元、1.63億元、2.09億元和9045.7萬元，整體保持增長態勢。

於業績記錄期，高視醫療的收入絕大部分來自銷售眼科醫療器械。報告期內，高視醫療來自銷售產品的收入分別爲8.49億元、6.77億元、7.19億元和2.75億元，佔總收入的比例分別爲76.7%、70.4%、55.4%和47.5%。

高視醫療在招股書中表示，該公司預期截至2022年12月31日止年度的優先股的公允價值虧損將較截至2021年12月31日止年度大幅增加。同時，預期該優先股的公允價值虧損之增加將導致高視醫療2022年度的虧損淨額大幅增加。

在高視醫療本次上市前的股權架構中，高鐵塔通過GT HoldCo持股45.01%，高凡通過GF HoldCo持股4.70%，劉希東通過LXD HoldCo持股4.62%。據此，高鐵塔及其控制的GT HoldCo爲高視醫療的控股股東。

同時，奧博資本通過OrbiMed Asia持股12.83%，華平投資通過Cuprite Gem持股12.14%，德福資本（GL Capital）持股5.03%，弘暉資本（Highlight Capital）持股3.02%，瑞信（Credit Suisse）持股0.95%。

當前，高鐵塔爲高視醫療的執行董事、董事會主席（董事長）兼行政總裁，其姐/妹夫張建軍爲執行董事兼總裁，趙新禮爲執行董事兼首席合規官；而高凡則爲高鐵塔的胞弟，曾任高視醫療的董事，於2019年11月被董事會決議罷免。

據介紹，高凡曾於有關訴訟中作證指其作爲高視遠望（曾爲高視醫療的全資附屬公司）的法定代表人，於2005年應被定罪人士的要求向一名第三方支付人民幣20萬元。但高視醫療稱，前董事及高視遠望均無因該事件被任何司法機關檢控。

此事發生後，高視醫療終止了高凡的董事職務及於高視醫療的其他職務，並減持前董事於該公司的股權。截至2018年12月31日，高凡對高視醫療的持股比例爲28.29%，而在上市前則已降至4.70%。

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