11月23日打新：2只轉債，1只科創板，3...

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11月23日打新：2只轉債，1只科創板，3只港新，5只美新

1年前

11月23日打新：2只轉債，1只科創板，3只港新，5只美新

小牛新股日報 2022.11.23 周三

一、A股可轉債

申購：惠雲轉債 123168，AA-評級，當前轉股價值：101.85；發行規模：4.9億；正股惠雲鈦業。主營鈦白粉產品的產研銷。鈦白粉概念，規模較小——申購評級：5顆星。

申購：正海轉債 123169，AA-評級，當前轉股價值：100.98；發行規模：14億；正股正海磁材300224。主營高性能釹鐵硼永磁材料、新能源汽車電機驅動系統的產研銷。新能車概念——申購評級：5顆星。

預告：11.24 賽輪轉債上市，南電轉債申購。

強贖：九典轉債（11.22/11.25）、鉑科轉債（11.25/11.30）、亨通轉債（待定）。記得提前賣出或者轉股，不然會大幅虧損。

二、A股新股與 REIT

科創板：三未信安，主營密碼技術的創新和密碼產品的產研銷，主要產品是密碼芯片、密碼板卡、密碼整機和密碼系統。公司被評爲“國家級專精特新‘小巨人’企業”、“中國網絡安全 100 強企業”。發行價78.89元，發行市盈率83.82，行業平均26.38——質地業績不錯，但發行價、市盈率都非常高。個人評級：3顆星，有較大破發風險。

三、港股新股

招股力勤資源：11-24截止，11.30暗盤。中金、招銀保薦，中金穩價；一手門檻4033港幣，招股價15.6-19.96港幣，發行比例15%，對應市值242-309億，市盈率20.48。

亮點：鎳全產業鏈龍頭公司，按2021年鎳產品貿易量計，公司在全球排名第一，按2021年的鎳礦貿易量計，在中國排名第一，2021年的市場份額爲26.8%；鎳礦是新能源動力電池的重要原材料；近幾年營收利潤高速增長；基石認購約25.51億港元，按中間價佔比61%，基石包括混改基金、寧德時代與格林美各自旗下控股公司等，基石不錯。

風險：保薦人歷史業績很一般；招股價上下限區間較大，如果下限定價可能有水位，上限定價就沒啥肉了；總體盤子比較大，首日申購人氣不高。

——行業和業績不錯，但盤子大，保薦人歷史業績一般。 個人評級：2顆星（有一定看點）。初步計劃小參與。

PS：此次通過3家申購力勤有福利活動，具體……。

力勤資源(02245.HK) 與微牛新股 BANL 不是同一只，別搞錯了。

申購 360數科：11.23截止，11.28暗盤。花旗、中金保薦，花旗穩價。一手門檻4485港幣；招股價88.8（具體後續大概率會調整定價），募資佔總股本的1.74%；對應市值282.44億左右，市盈率3.99。

360公司旗下的信貸平台，主要給金融機構、消費者及小微企業做信貸服務的企業，主要產品360借條等。市盈率很低，但面臨用戶增長放緩和業績出現下滑的問題。

——此前已在美股上市，此次赴港二次上市，主要博弈定價的折價和定價後美股的走勢，個人評級：2顆星，穩健派放棄，手癢的再考慮參與。

待暗盤凌雄科技：11.23暗盤。海通保薦/穩價。一手門檻2649港幣；招股價7.6-8.74，募資佔總股本的15%；對應市值26.85-30.87億左右，市盈率虧損。

亮點：小熊U租的母公司，主營圍繞企業IT辦公設備場景，提供IT綜合解決案服務，包括IT辦公設備租賃、IT技術服務、IT設備回收、資產管理SaaS軟件。國家級專精特新“小巨人”企業。京東、騰訊、聯想等爲公司外部股東；2021年上半年聯想增資入股股價高於發行價。保薦人穩價人海通战績較好。

風險：營收增長，但虧損擴大；無基石 ——有一定亮點的小票，考慮到近期港股新股情緒有回暖，個人評級：2顆星（有一定看點），視孖展情況小參與了點。

四、美股新股

當前5只：JEWL、KWE、BFAI、GNLX、BANL。