來源：金融虎網  作者：凱文

中國房屋抵押貸款服務提供商泛華金融(NYSE: CNF)公布截至2022年9月30日的第三季度未經審計的財務業績顯示，利息和費用收入總額爲4.169億元人民幣(合5860萬美元)，同比下降8.8%；淨利潤爲4600萬元人民幣(660萬美元)，而2021年同期爲1900萬元人民幣，同比增長142。

2022年第三季度，泛華金融貸款總額爲38.712億元人民幣(5.442億美元)，而2021年同期爲31.175億元人民幣。截至2022年9月30日，貸款本金總額爲105億元人民幣(約合15億美元)，而截至2021年12月31日，貸款本金總額爲104億元人民幣。

美股周二收盤，泛華金融股價漲3.37%報2.15美元，總市值1.47億美元。今年以來，該股累計跌幅47%。

高管評論

泛華金融董事長兼首席執行官翟彬評論說:“在2022年第三季度，盡管作爲COVID-19大流行防控措施的一部分，我們的貸款便利量大幅增加。本季度結束時，我們爲近6000名小微企業所有者提供了服務，並爲信托公司合作夥伴提供了超過38億元人民幣的貸款。我們還向商業銀行合作夥伴引入了3.86億元貸款。由於對銷售合作夥伴的更有效管理，以及向選擇分期回購違約貸款的銷售合作夥伴收取的利息收入增加，我們的利潤率(代表扣除合作成本後的淨利息和費用收入佔我們總利息和費用收入的百分比)從2021年同期的約32%增加到2022年第三季度的約41%。與去年同期相比，我們的淨利潤也有所增加。展望未來，我們將繼續面臨挑战，但也將擁抱機遇，因爲我們相信中國經濟的韌性和普惠金融行業的潛力。爲了不斷擴大我們的業務，幫助更多的小微企業業主，我們將不斷推出多樣化的產品，服務更多的潛在借款人。”。

2022年第三季度財務報告分析

2022年第三季度，總利息和費用收入從2021年同期的4.57億元人民幣下降8.8%至4.169億元人民幣(合5860萬美元)。

2022年第三季度，貸款利息和融資服務費從2021年同期的4.549億元人民幣降至4.134億元人民幣(合5810萬美元)，下降9.1%，主要原因是平均每日未償還貸款本金余額減少。這種下降主要是由於公司在2021年第四季度將傳統促進模式下的貸款大量轉移給第三方，這部分被合作模式下未償還貸款本金總額的增加所抵消。

銀行存款利息從2021年同期的210萬元人民幣增長到2022年第三季度的350萬元人民幣(50萬美元)，增長了66.7%，主要是由於定期存款的日平均金額較高。

與2021年同期的2.191億元相比，2022年第三季度的利息和費用支出總額下降10.8%，至1.954億元人民幣(合2750萬美元)，主要是由於其他借款本金減少和信托公司收取的利率降低。

2022年第三季度淨利息和費用收入爲2.215億元人民幣(合3110萬美元)，比2021年同期的2.379億元人民幣減少了6.9%。

向銷售夥伴3收取的利息收入，即向選擇分期回購違約貸款的銷售夥伴收取的費用，從2021年同期的1070萬元人民幣增加到2022年第三季度的3350萬元人民幣(470萬美元)，增長了213.1%，主要原因是銷售夥伴分期回購的違約貸款增加。

銷售合作夥伴的協作成本從2021年同期的1.015億元人民幣下降至2022年第三季度的8500萬元人民幣(1190萬美元)，主要原因是公司在2022年第三季度支付給銷售合作夥伴的平均費率低於2021年同期。協作模型下的費率根據不同的協作模型類型和貸款條款而不同。

2022年第三季度扣除合作成本後的淨利息和費用收入爲1.7億元人民幣(合2390萬美元)，較2021年同期的1.471億元人民幣增長15.6%。

2022年第三季度，信貸損失撥備從2021年同期的3260萬元人民幣增加29.8%，至4230萬元人民幣(合590萬美元)。這是由於新冠肺炎疫情和相關防控措施導致經濟不確定性增加，以及2022年第三季度中國房地產市場面臨的下行壓力。

2022年第三季度，貸款銷售淨利1960萬元人民幣(280萬美元)，而2021年同期淨虧損340萬元人民幣。這一變化主要是由於銷售夥伴對他們同意分期回購的逾期貸款的還款增加。

2022年第三季度的其他淨虧損爲200萬元人民幣(合30萬美元)，而2021年同期的其他淨收益爲500萬元人民幣。這一變化主要是由於與公司於2021年與第三方擔保人(該擔保人向商業銀行合作夥伴提供擔保服務)達成的某些財務擔保安排有關的擔保預期信貸損失增加。擔保的預期信貸損失的增加與商業銀行合夥企業下未償還貸款余額總額的增加是一致的。

2022年第三季度總運營費用從2021年同期的9300萬元人民幣下降10.6%至8310萬元人民幣(合1170萬美元)。

2022年第三季度，員工薪酬和福利從2021年同期的4770萬元人民幣增長4.4%，至4980萬元人民幣(合700萬美元)，主要原因是由於2022年第三季度貸款發放量增加，基於績效的獎金增加。

2022年第三季度，基於股份的薪酬費用從2021年同期的470萬元人民幣下降了70.2%，至140萬元人民幣(20萬美元)。根據公司2019年12月31日通過的股票期權計劃，授予的約50%、30%和20%的期權將分別在2020年12月31日、2021年和2022年授予。期權授予的相關補償費用將在必要期間內確認。

2022年第三季度，稅收和附加費從2021年同期的1060萬元人民幣降至770萬元人民幣(110萬美元)，下降了27.4%，主要原因是不可抵扣的增值稅(“增值稅”)減少。在我們的業務運作中，有一部分被稱爲“信托計劃服務費”，這是不可扣除的項目。根據適用的中國稅務法規，“信托計劃收取的服務費”在子公司層面需繳納6%的增值稅，但在綜合信托計劃層面不計入進項增值稅。由於某些信托計劃到期，“信托計劃收取的服務費”在2022年第三季度比2021年同期有所下降。

2022年第三季度運營租賃成本爲380萬元人民幣(50萬美元)，而2021年同期爲370萬元人民幣。

其他費用從2021年同期的2630萬元人民幣降至2022年第三季度的2040萬元人民幣(290萬美元)，下降了22.4%，主要是由於與法律訴訟相關的律師費用下降，這主要是由於公司從傳統的促進模式轉變爲合作模式，在這種模式下，相關律師費用由銷售夥伴承擔。

2022年第三季度，所得稅費用從2021年同期的660萬元人民幣增加到1670萬元人民幣(230萬美元)，增長了153.0%，主要是由於應納稅所得額的增加。

2022年第三季度的實際稅率爲26.6%，而2021年同期爲25.7%。

2022年第三季度淨利潤從2021年同期的1900萬元人民幣增長142.1%，至4600萬元人民幣(660萬美元)。

2022年第三季度，每ADS的基本收益和攤薄收益分別爲0.70元(0.10美元)和0.64元(0.09美元)，而2021年同期分別爲0.28元和0.25元。一份美國存托憑證相當於20股普通股。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司現金、現金等價物和限制性現金分別爲14億元人民幣(2億美元)和22億元人民幣，其中結構化基金分別爲8億元人民幣(1億美元)和15億元人民幣，只能用於發放貸款。

公司發放的貸款的逾期率從2021年12月31日的24.1%下降到2022年9月30日的22.9%。第一留置權貸款的逾期率從2021年12月31日的30.1%下降到2022年9月30日的27.0%，第二留置權貸款的逾期率從2021年12月31日的20.3%上升到2022年9月30日的21.2%。

公司發放的貸款的逾期率(不包括待售貸款)從2021年12月31日的16.2%下降到2022年9月30日的13.0%。第一留置貸款(不含待售貸款)的不良率從2021年12月31日的19.3%降至2022年9月30日的14.5%，第二留置貸款(不含待售貸款)的不良率從2021年12月31日的14.3%降至2022年9月30日的12.8%。

公司產生的貸款不良貸款率從2021年12月31日的9.4%上升到2022年9月30日的10.8%。截至2022年9月30日，第一抵押權貸款的不良貸款率從2021年12月31日的13.5%上升至13.9%，第二抵押權貸款的不良貸款率從2021年12月31日的6.8%上升至2022年9月30日的9.3%。

公司發放的貸款不良貸款率(不包括待售貸款)從2021年12月31日的2.1%下降到2022年9月30日的1.5%。第一留置貸款(不含待售貸款)的不良貸款率從2021年12月31日的3.1%下降到2022年9月30日的1.3%，第二留置貸款(不含待售貸款)的不良貸款率相對穩定在2022年9月30日的1.6%。

最近發展

股票回購

2022年3月16日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司可在自2022年3月16日起的12個月內以美國存托股票(“ads”)的形式回購至多2000萬美元的普通股。截至2022年9月30日，公司已根據該股票回購計劃回購了總計約1030萬美元的美國存托憑證。

委任獨立董事

2022年11月21日，公司董事會任命Mr. Ge Yang爲獨立董事，自2022年11月22日起生效。他在企業融資、非銀行金融機構、財富和資產管理方面擁有30多年的經驗。他曾與中國和美國的上市公司合作過。目前他在紐約工作，預計他將與其他董事會成員一起，爲公司在資本市場繼續增長探索更多的機會。他擁有南开大學國際金融專業學士學位。他還擁有清華大學工商管理碩士學位和西頓霍爾大學會計學碩士學位。

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