作者｜何玥陽，編輯｜趙元

百度智能雲交出了第三季度成績單。

11月22日晚，百度集團發布的三季度報顯示，百度智能雲業務表現亮眼，從規模來說，是整個集團的創收先鋒和增長動力，第三季度收入45億元，同比增長24%，並推動百度核心非廣告收入同比增長25%。

百度還披露，百度智能雲實現了經營利潤環比、同比雙提升。業務的健康度正在不斷提升。

雲並不是個容易盈利的行業，亞馬遜雲用了整整十年。百度智能雲通過差異化的路线，可能將大大縮短這一歷程。

加上當前的環境，一方面是疫情導致交付難，另一方面，供給方玩家增加，競爭不斷加劇，需求方花錢也更加謹慎，百度智能雲的增長凸顯了韌性。

那么，韌性會延續嗎？在數智化時代，百度智能雲能成爲排頭兵嗎？

01 數智化升級需要更懂產業的雲

近期，中國工程院院士楊華勇在一個論壇上表示，以數字化、智能化對傳統產業進行改造提升，是改變制造業生產方式、推進制造業高質量發展的必然要求和趨勢。

雲計算是數字化轉型的基礎設施，是數字世界的基石。在探討百度智能雲之前，我們先釐清在數智化時代，什么樣的雲更有機會？

第一，是要懂產業，要有爲千行百業賦能的能力。

從原材料到產成品，從機器檢修到商品質檢，不同的產業有不同的流程，涉及到的場景繁多，需求也千差萬別。

只有長期深入產業場景，並且在這個過程中能夠通過模型的沉澱、數據的積累，不斷進化的雲才能更懂產業。

換句話說，更智能的雲更懂產業。只有雲計算和AI真正實現融合，才能解決企業最棘手的問題，爲企業降本增效，實現共贏。

從這個角度來看，百度智能雲從“AI+雲”到“雲智一體”再到“雲智一體，深入產業”，具有一定的战略優勢。

第二，既要有技術優勢，也要有能承接AI的算力。

算法是人工智能的核心，需要持續和高額的研發投入，形成技術優勢。

在算力上，當前，我國算力基礎設施的明顯特點是，供需對接失衡。而AI計算需要更高的算力。當前，經濟發展倡導的是綠色低碳，因此雲服務企業，既要有整合零散算力、匹配資源和需求的能力，也要有打破算力瓶頸的能力。

今年9月，百度智能雲正式發布的百舸AI異構計算平台2.0，在各模塊能力上進行了全面增強，爲AI任務提供長期穩定的任務運行環境，加速訓練和推理任務的快速進行。

第三，要能將技術優勢轉化爲成本優勢，實現業務正向循環健康發展。

雲服務比拼的不是一時規模大小，而是耐力。可持續化的發展要求雲服務企業，不斷提升業務和財務的健康度，通過技術優勢降低成本，提升利潤率。

那么，百度智能雲的增長健康嗎？

02 壓強式創新打开收入增量

著名的創新理論研究者約瑟夫熊彼特指出，創新就是建立一種新的生產函數，把一種從來沒有過的關於“生產要素的新組合”引入生產體系。

聚焦到雲計算領域，創新要從以下幾個維度來看：

第一，底層的基礎設施，是否能通過技術側的創新，對數據這一數字經濟時代的核心生產要素，做出更高效的處理、更深的價值挖掘。

對雲廠商的要求在於，他們需要跳出之前以資源導向爲主的思維模式，去打造以技術和服務爲導向的能力。

百度智能雲的解法，是將AI與雲做深度的融合，通過底層基建創新，構建起差異化的數字底座。

今年9月，百度智能雲推出“雲智一體3.0”架構：

AI IaaS側，自研昆侖芯片進一步提升了AI算力，百舸AI異構計算平台升級爲百舸2.0；AI PaaS側，在飛槳深度學習框架、產業級知識增強大模型文心的支撐下，百度智能雲能夠利用好AI算力，降低使用門檻，同時加速模型迭代。

百度智能雲形成了“芯片——框架——大模型——行業應用”的智能閉環路徑，能用AI能力幫助客戶在數智化轉型中提高生產效率。

第二，底層的基礎設施建設，如何通過更有效的模式優化應用側。

“雲智一體3.0”架構的一個特色在於，從行業的核心場景切入，在打造行業標杆應用的過程中，能夠進一步帶動和沉澱AI PaaS層和AI IaaS層的能力，無論是向下還是向上，都能夠進一步夯實這套架構的能力：

向下，不斷改造數字底座，使基礎雲更適合AI應用，形成螺旋上升、不斷進化的效果；向上則能夠不斷優化已有應用、孵化新應用。

模式創新帶來的能力，最終會回到千行百業中去，推動產業的數智化轉型，這一點下文再詳細分析。

我們看到，基於長久以來的壓強式創新，百度智能雲打开了收入的新增量。

在工業賽道，百度智能雲的开物工業互聯網平台升級爲开物2.0，讓能源、水務等行業的企業能夠以更低的成本享受到技術紅利；

政務方面，百度智能雲通過不斷創新實踐，打开了“數治城市”的新模式，在智慧城市建設領域，佔據市場份額首位；

交通方面，截至三季度末，以累計合同金額超過千萬元的訂單計算，百度ACE智能交通解決方案已經被63個城市採用，較一年前的20個城市持續提升。

......

而百度智能雲的壓強式創新背後，是百度多年來長期的“壓強式、馬拉松式”的研發投入。

過去十年，百度在人工智能領域持續深耕，累計研發投入超過1000億，核心研發費用佔百度核心收入比例連續8個季度超過20%。

高強度的研發投入持續撬動創新能力增長的同時，從更長遠的視角來看，也給了百度智能雲進一步深入產業的動力，也有利於百度智能雲探索上限。

03 端到端優化，更大潛力在規模效應

雲智一體3.0架構在底層設施和技術上的創新，爲更好地深入產業奠定了基礎。在服務產業、解決痛點這一環，百智能雲提出了端到端優化。

端到端，一端連接着百度智能雲，一端連接着等待升級的行業客戶。端到端優化技術理念打造了一條有效的通路：讓產業側的需求能准確傳達，讓百度智能雲及時做出技術調優、方案調試等應對，從而高效解決需求。

在爲產業創造價值的同時，端到端優化的優勢和潛力也是把智能雲推向成長性更高、盈利能力更強的動力，從而爲智能雲業務乃至整個集團帶來新的估值想象。

第一，先來看端到端優化的優勢。

上文提到了端到端優化的特點：及時、精准、高效，這些特徵支撐起來的復用能力，是端到端優化的核心優勢。

在實踐過程中，端到端優化是從應用中來到應用中去，而應用側的場景時有相似，此時端到端優化可以沉澱通用的、標准化、可復制的能力。

以AI質檢爲例，化纖龍頭企業恆逸化纖，通過端到端優化的能力，旗下工廠的質檢效率和良品率都大幅提升，每年能省數千萬的成本。

質檢幾乎是制造業的通用環節，這一能力就可以形成跨行業的應用。百度智能雲的AI質檢已落地全國15個行業100多個場景，服務首鋼、寶武、一汽、廣汽本田等多個客戶，充分說明端到端優化得到了客戶的投票。

IDC今年9月發布的報告顯示，百度智能雲已連續三年拿下中國工業質檢解決方案市場第一。

打造通用能力就是內功心法，修煉好內力，招式才能一通百通。

第二，再來看端到端優化潛力幾何。

產業的智能化升級，不會局限於一個場景、一個環節，一定是全產業鏈向數智化邁進。

除了質檢，很多領域的其他場景也可以實現規模化復制，比如端到端優化應用到的質量管控、安全生產、能耗優化等工業的其他環節。

百度智能雲在質檢環節的領先優勢，也有機會復刻到其他環節，甚至顯現出更深的技術優勢。

跨領域、規模化，意味着邊際成本的增加有限，而帶來的收入增長是無限的。正是在不斷規模化運營的過程中，百度智能雲的盈利能力得到了強化，經營利潤持續變優。

端到端優化，是更深層次的、更具有附加價值的技術理念，疊加覆蓋的場景更廣泛，端到端優化的廣度與深度，就是它的護城河。

04 結語

今年以來，百度智能雲的表現可以用四個字概括：銳意進取。

在這個充滿不確定性的環境中，百度智能雲用一次次超預期的增長，抗住了壓力。三季報透露經營利潤環比、同比雙提升，也佐證了百度智能雲的這份成績經受住了考驗。

這源自百度智能雲持續創新並自我迭代的能力。

通過持續創新，百度智能雲得到了客戶的肯定，穩健的增長態勢和更加健康的盈利能力，通過自我迭代，百度智能雲的潛力將進一步提升。

站在更宏觀的視角，產業化升級的大潮不可逆，全球經濟格局重構的趨勢不會變。百度智能雲除了能幫助產業加速智能化進程，也能幫助中國產業更好地利用AI能力，在全球化的競爭中佔據優勢。

$百度(NASDAQBIDU)$ $百度集團-SW(HK09888)$

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