2022年最後一個月即將到來，美股投資者將在未來一周面臨大量經濟數據的發布。

具體來看，美國的月度就業報告、住房市場數據、GDP增長修正值、個人消費價格指數(PCE)，以及消費者信心指數，都是未來幾天市場重點關注的經濟數據。

其中，美國勞工部於周五發布的最新就業報告尤爲受到關注。經濟學家預計，上個月非農就業人數增加20萬人。如果這一數字成爲現實，將標志着勞動力市場的又一下行趨勢，但反映出從歷史角度來看，招聘活動依然強勁。

強勁的就業數據可能會引發市場擔憂，即美聯儲官員將維持激進的加息路线，並在收緊貨幣政策方面力度過大。

凱投宏觀(Capital Economics)首席全球經濟學家詹妮弗•麥基翁(Jennifer McKeown)在最近一份報告中表示：“發達經濟體最近公布的月度數據往往超出分析師的悲觀預期。”“然而，這種韌性可能也反映出，在利率上升傳導至經濟、企業被迫減少就業之前，存在滯後。”

在通脹方面，投資者將關注周四公布的個人消費支出(PCE)價格指數，以判斷近期通脹降溫的趨勢是否能維持下去。經濟學家估計，按月計算，10月份個人消費支出預計將增長0.4%，高於上月的0.3%。與去年相比，個人消費支出(PCE)通脹率預計已從此前的6.2%放緩至6%。

根據美國銀行11月份的基金經理調查，在美國個人消費價格指數(PCE)下降到4%以下之前，投資者預計美聯儲不會改變加息路线。

對交易員來說，今年的關注焦點是美聯儲下一步將採取什么行動，最新的經濟數據應該會提供一些线索，顯示美聯儲將在12月中旬將基准利率區間上調50個基點還是75個基點。

芝加哥商品交易所集團(CME Group)的數據顯示，截至周日，市場預期美聯儲在12月下次議息會議加息50個基點的可能性約爲75%。

美聯儲11月會議紀要顯示，“絕大多數”官員認爲，很快就到了放慢當前加息步伐的時候。但強勁的11月就業報告和高於預期的個人消費支出(PCE)數據可能會打破經濟減速的希望。

舊金山聯邦儲備銀行主席戴利(Mary Daly)上周在被問及是否仍有可能升息75個基點時表示：“在我看來，現在取消任何可能性還爲時過早。”“在12月會議上，我將把我們可以做出的全面調整擺在桌面上，而不是過早採取行動。”

盡管投資者對通脹大幅放緩以及隨後的政策調整抱有希望，但一些華爾街策略師對美聯儲實現最大就業、穩定物價和適度長期利率目標的能力表示懷疑。

貝萊德投資研究所(BlackRock Investment Institute)策略師上周警告稱，全球投資者正處於一種“新的宏觀體制下，美聯儲正在造成衰退，而不是出手紓困”。

由Jean Boivin領導的貝萊德團隊在每周評論中稱：“歐美主要央行在對抗通脹時將過度收緊政策，這在利率路徑上很明顯。我們認爲，在面臨大幅加息的損害時，他們最終會暫停加息，但不會降息。”

億萬富翁對衝基金經理比爾•阿克曼也表示，利率將“遠低於預期水平”，該公司認爲美聯儲不可能將通脹率維持在2%的水平。阿克曼說：“我們認爲這當然對股票構成風險，通脹將在結構性上走高。”

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