我一般每天9.30後、11.30前、1.00後、3.00前會各看一次盤，主要就是瀏覽下自選倉裏漲跌靠前的公司，看看有沒有機會收購一些~

結果今早忙完前瞻後，打开自選倉可把我嚇了一跳！

赫然就是一日斬啊！

結果，我去看了一眼，A股的兒子也沒幸免！

（華寶股份是從華寶國際拆分出來的。）

大家通過魚池就能知道我的選股喜好，自選倉裏自然也都是些知名度較高的公司，那這個華寶國際是何方神聖呢？

其實我去年11月的時候，我還在前瞻裏特別點名了一下！

關注電子煙這個版塊是因爲數碼愛好者的獵奇心理所致，早年在電子煙上的消費也有數千塊（從悅刻的第一代綠豆味，到我一個998的煙杆），但是從來沒有像現在有些朋友一樣，成爲“生活伴侶”，反倒是沒用多久就被擱置喫灰了...... 從投資的角度來看，煙草既是成癮性行業，也不利於健康，如果電子煙可以替代傳統香煙，那產業的成長性不可謂之不大！ 大家也知道去年電子煙產業遭遇了很大動蕩。政策上的監管和徵稅都是利空下遊的品牌（悅刻），所以雖然悅刻最有名，但悅刻不是好標的，火中取慄的事兒不能幹；中遊設備（思摩爾）影響有限，利好利空主要看監管偏向哪種競爭格局；最有趣的是，無論電子煙怎么折騰，這東西肯定是要發展的，無非是錢到誰的腰包裏，要發展就必須要原料，所以只有上遊材料是利好的~ 而我們今天的主角——華寶國際 就是搞上遊材料的！ 我們看看機構去年是怎么評價的~ 1）國內香精香料及煙草薄片龍頭，卡位新型煙草。HNB有望成爲中國未來新型煙草的主流方案，滲透率超過霧化電子煙，帶來可觀的投資機遇。2）公司在煙用香精領域具備豐富積累，自身擁有較大產能儲備，調香師擁有較深的工藝理解，毛利率約80%。煙草薄片方面，公司擁有國內稀缺的民營牌照，具有稀缺稠漿法產能，薄片毛利率約65%。3）如果國內市場放开，香精、薄片均有較大增長空間。公司積極开拓海外業務，在印尼建廠，體外自主品牌NUSO煙彈也已在海外銷售。4）考慮到公司在HNB領域擁有強大的競爭優勢，工藝理解、產品儲備、客戶資源等都處於行業領先地位，遠期增長空間較大，我們給予公司2022年17倍PS，目標價30.4港幣，首次覆蓋予以“买入”評級。 說白了，華寶是傳統卷煙供應鏈體系，傳統煙草企業和政府稅收部門肯定是一條褲子。HNB新型煙草和霧化電子煙裏肯定有一個要走出康莊大道的，HNB的薄片就有點像霧化裏面的煙彈，是整個煙的核心！華寶國際呢，恰好是民營企業裏面唯一有薄片牌照的，因此想象空間不要太大，而且是跟着中煙混，基本沒有這行最怕的政策風險。

你看我分析的這套邏輯沒毛病是不是？ 那咋個就暴雷了？

華寶股份1月24日早間公告稱，公司於近日收到耒陽市監察委員會立案通知書，其決定對公司實際控制人朱林瑤的違法問題立案調查。

投資真的好難...

【華寶國際】我認知裏的熱門賽道，底層投資邏輯清晰，唯一的問題是沒有1-2年的業績反饋根本無從下手去定價。不然如果我能從成長股給它報價，這公司早就進魚池了，我只會找機會收購，哪會兒喫飽了撐得去調查這位女士呢？

我能躲過這一劫，硬要說只能是投資體系的功勞...

首先，投資標的的選取

清晰可靠的邏輯or信仰商業模式or成熟優質企業

這一關，華寶國際過了~

其次，資產定價的模型

待時而動（DCF自由現金流模型）or其他（對症下藥）

華寶國際就卡在這一關

（大多數我看好但沒下手的公司都卡在這一關）

最後，單票倉位的限制能讓它即便過了上一關，也不至於讓我完全承受-66%的痛苦，我單票的持倉上限頂天了也超不過3成！

市場比的是誰活得久...

所以諸位一定也要有保命的法寶啊！

好，話又說回來。

公司的實際控制人被查，作爲民營企業到底有多大影響？如果股價就是最好的反饋，那這票已經可以刪除了。可如果最終影響有限，而我秉承看好華寶國際的邏輯又沒問題，那將來回頭看，今天的投資體系“救我一命”，是不是又成了“害我錯過”的反面教材呢？

這是個值得思考的問題！

我們拱卒前行，一路上見自己、見天地、見衆生。有的人耐得住寂寞，喜歡能力圈，喜歡堅守體系；有的人天性好動，存在即合理，容易反復橫跳。我說給你聽的故事，不是爲了要誰羨慕或者崇拜，說來說去還是自省，希望找到最適合自己的路~

「在看」容易暴露你財富自由的野心

支持我就點個「贊」吧~

祝朋友們凡买必漲！！！

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標題：【打臉】這公司一天跌掉66%！

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