陷入困境的家庭健身設備制造商Peloton的股價在一個月內上漲了約37%。然而，需求趨勢的不確定性和利潤率的壓力可能限制該股的上行空間。

疫情緩解、經濟重新开放後的需求放緩、訂閱增長放緩、庫存問題和利潤壓力對Peloton股票造成了影響。今年迄今，該股已下跌約72%。不過，該公司扭虧爲盈的努力正在取得進展，這支撐了該公司股價的反彈。

其中一個重要的措施是擴大銷售渠道，這將減少庫存。Peloton與亞馬遜合作，該公司表示合作表現超出預期。然而，其管理層也警告稱，擴大零售战略將以降低利潤率爲代價。

Robert W. Baird分析師Jonathan Komp表示看好Peloton的股票，該分析師指出，該公司穩定業務和推動增長的舉措“初步顯示出了希望”，“與亞馬遜的合作吸引了越來越多的客戶”。

根據Peloton的估值，分析師Komp表示，該股14美元的目標價是其EV/EBITDA的18倍。

這位分析師補充說，“對增長較快的數字平台公司來說，平均市盈率約爲14倍，該股存在一定的溢價。”不過，這位分析師認爲，Peloton的估值是合理的，因爲該公司的樂觀前景和“盈利的訂閱業務加上重塑自身的努力”。

對Peloton股票的預測

華爾街對Peloton股票持謹慎樂觀態度。該公司獲得了10個买入、11個持有和2個賣出的評級，並在此基礎上獲得了“適度买入”的一致評級。與此同時，分析師給出的平均目標價爲12.70美元，意味着該股有26.6%的上漲潛力。

需要注意的是，對衝基金在Peloton股價下跌時一直在买入。數據顯示，對衝基金上季度买入了1080萬股Peloton股票。然而，Peloton股票在相關智能網站獲得的智能評分爲4分，意味着前景僅爲中性。

結論

盡管該公司穩定業務、降低成本和庫存以及推動增長的努力是積極的，但未來需求的不確定性和利潤率的持續壓力可能會限制該股在短期內復蘇。

【本文爲BT財經金融分析師簡版文章，從10月25日起，BT財經除BT財經數據通小程序、APP以外平台不再放出完整版文章。】

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