"截至2022年6月30日，天圖在管基金的平均內部收益率爲20.5%。"

本文爲IPO早知道原創

作者｜Stone Jin

據IPO早知道消息，深圳市天圖投資管理股份有限公司（以下簡稱“天圖”）日前已通過港交所聆訊，並於11月29日後披露通過聆訊後的資料集，摩根大通和華泰國際擔任聯席保薦人。

成立於2002年的天圖作爲一家致力於推動中國消費品牌和公司發展的私募股權投資者和基金管理人，其爲機構投資者和高淨值人士管理資本，並通過在管基金和直接使用其自有資金進行投資。

截至最後實際可行日期，天圖共計管理八支人民幣基金和三支美元基金，基金投資者主要由知名跨國企業與金融機構、政府引導基金等機構投資者以及高淨值人士組成。截至2022年6月30日，天圖總資產管理規模爲247億元。自2015年 12月31日至2021年12月31日，天圖的資產管理規模以22.9%的復合年增長率增長。

截至2022年6月30日，天圖在管基金的平均內部收益率爲20.5%；截至同日，在管基金均未處於累積虧損狀態。

根據灼識咨詢的資料，天圖是中國第一家專注於消費的投資公司，十多年來一直專注於消費行業投資——自2019年至2021年，天圖在中國消費行業的投資項目數量在所有私募股權投資者中排名第三，僅次於騰訊投資和紅杉中國；同期，在所有專注於消費的私募股權企業中排名第一，截至2021年12月31日的資產管理規模在中國超過20家專注於消費的私募股權企業中排名第一。

截至2022年6月30日，天圖累計投資共222家投資組合公司，其中包括涵蓋食品飲料、服裝、醫療保健等180家消費領域公司以及在其他行業（如生物技術及技術行業）的42家公司，portfolio中不乏周黑鴨、中國飛鶴、奈雪的茶、小紅書、茶顏悅色、萬物新生、百果園頭部消費品牌和公司。

截至2022年6月30日，天圖約有35%的投資組合公司已自其投資起實現估值翻番。自2016年以來，天圖已成功通過十家投資組合公司的公开上市來實現投資價值，且截至最後實際可行日期另有四家公司已公开宣布其首次公开發售計劃或已提交上市申請。

天圖在招股書中表示，IPO募集所得資金淨額將主要用於進一步拓展；私募股權基金管理業務；進一步發展和加強；直接投資業務；以及用作一般公司用途。

根據灼識咨詢的資料，中國的消費行業已從2017年的43.8萬億元以6.1%的復合年增長率在2021年增至55.5萬億元，並預計繼續以5.9%的復合年增長率在2026年進一步增至73.9萬億元。其中，新消費領域已從2017年开始以18.7%的復合年增長率在2021年增至10.6萬億元， 並預計以15.7%的復合年增長率在2026年進一步增至21.9萬億元。

而在品牌興起的每波浪潮中，資本一直是推動增長的重要催化劑。根據灼識咨詢的資料，隨着中國消費品牌和企業的成長，這一特定領域的私募股權投資總量在2017年至2021年以7.3%的復合年增長率增長，並於2021年達到2,175億元，且預計於2021年至2026年將以6.8%的復合年增長率進一步增長。

在灼識諮詢最近對消費行業超百名企業家進行的一項調查中，超80%的企業家認爲天圖是“消費品投資專家”，且近56%的企業家認爲天圖有助於中國消費品牌的升級。

不可否認的是，消費業務的成功歸根結底是對消費者需求和行爲的理解。通過160多家投資組合公司，天圖已對來自各行各業的中國消費者構建了深入的理解，這也爲其積累了消費者洞察的第一手資料，以更好地識別下一波消費趨勢，並助力天圖更好地在消費領域完成更多、更精准的布局。

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標題：天圖通過港交所聆訊：國內最大的消費投資機構，AUM復合年增長23%

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