11月30日，高視醫療（HK:02407）$高視醫療(HK02407)$在港交所發布公告，擬全球發售1306.86萬股股份，其中香港發售股份130.7萬股，國際發售股份1176.16萬股，另有15%超額配股權，於2022年11月30日至12月5日招股，IPO時市值約爲76.04億港元。

本次發售，高視醫療並未設定發行價格區間，而是將發行價確定爲每股發售股份51.40港元。據此計算，高視醫療預計募資約6.72億港元。而招股書則顯示，高視醫療預計募資淨額約爲2.83億港元，預期將於2022年12月12日在港交所主板掛牌上市。

據了解，高視醫療本次上市引入2名基石投資者，合共認購約4140萬美元（約3.24億港元）股份，其中無錫視高、無錫高視及中德基金合計認購3640萬美元，CL Kiwi（由陳邦及李力分別擁有80%及20%權益，其中陳邦是愛爾眼科創始人兼董事會主席）認購500萬美元。

值得一提的是，高視醫療擬將本次募資淨額中的約12.7%（對應3600萬港元）償還其就收購泰靚所產生利率爲5%的夾層融資貸款。高視醫療稱，計劃優先償還夾層融資貸款，乃由於其融資成本較高及以該公司的資產之股份產權負擔作爲抵押。

貝多財經了解到，是高視醫療曾於2020年12月斥資1.715億歐元收購了泰靚，包括4745萬歐元的現金、外部借款1.24億歐元。其中，外部借款分爲過橋融資貸款1億歐元（佔總對價約58.2%）和賣方貸款2425萬歐元（佔總對價約14.1%）。

據介紹，泰靚主要從事制造人工晶體及其他眼科產品。收購泰靚前，泰靚是高視醫療的品牌夥伴之一，向該集團供應人工晶體。招股書顯示，高視醫療與泰靚的合作始於2017年，其中高視醫療一直爲泰靚的人工晶體於中國的獨家經銷商。

據了解，高視醫療分別於2017年12月、2021年3月獲得5000萬美元A輪融資、1.005億美元B輪融資。完成B輪融資後，高視醫療的投資後估值約爲7.70億美元，而A輪融資後則約爲2.46億美元。

據招股書介紹，高視醫療主要將A輪融資的所得款項用於支付收購泰靚的部分對價，並將B輪融資的所得款項用於在2021年購回該公司的股份，以及支付就籌備IPO上市所產生的开支。

2019年、2020年和2021年，高視醫療的營收分別爲11.07億元、9.62億元和12.98億元，淨利潤分別爲-3802.6萬元、9853.8萬元和-1.92億元。2022年上半年，高視醫療的營收爲5.78億元，2021年同期爲5.79億元；淨虧損5326.4萬元，2021年同期爲3458.5萬元。

而在非國際財務報告准則下，高視醫療2019年、2020年、2021年度和2022年上半年的經調整利潤淨額分別爲1.35億元、1.63億元、2.09億元和9045.7萬元，2021年上半年則爲4804.3萬元。

據介紹，高視醫療的收入絕大部分來自銷售眼科醫療器械。報告期內（2019年至2022年上半年），高視醫療來自銷售產品的收入分別爲8.49億元、6.77億元、7.19億元和2.75億元，佔總收入的比例分別爲76.7%、70.4%、55.4%和47.5%。

在本次上市前的股權架構中，高鐵塔通過GT HoldCo持有高視醫療45.01%的股份，高凡通過GF HoldCo持股4.70%，劉希東通過LXD HoldCo持股4.62%。據此，高鐵塔及其控制的GT HoldCo爲高視醫療的控股股東。

同時，奧博資本通過OrbiMed Asia持股12.83%，華平投資通過Cuprite Gem持股12.14%，德福資本（GL Capital）持股5.03%，弘暉資本（Highlight Capital）持股3.02%，瑞信（Credit Suisse）持股0.95%。

其中，高鐵塔爲高視醫療的執行董事、董事會主席（董事長）兼行政總裁，其姐/妹夫張建軍爲執行董事兼總裁，趙新禮爲執行董事兼首席合規官；而高凡則爲高鐵塔的胞弟，曾任高視醫療的董事，於2019年11月被董事會決議罷免。

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