步陽國際（02457.HK)

保薦人： 中泰國際融資有限公司

上市日期  2022 年 12 月 15日(周四) 

招股價格：0.50港元-0.60港元 

集資額：1.25億港元 -1.50億港元 

每手股數 5000股 

入場費 3030.23港元 

招股日期 2022 年11月 29 日—2022 年 12月07 日 

招股總數 25000.00萬股 

國際配售 22500.00萬股 ，約佔 90% 

公开發售 2500.00萬股 ，約佔 10%

總市值 5.00億港元-6.00億港元

市盈率 11.93

公司簡介:

步陽國際是鋁合金汽輪制造商，專注於售後市場，即用於汽車維修及保養的零配件市場。公司制造及向公司的客戶銷售各種鋁合金汽輪。根據弗若斯特沙利文的資料，按鋁合金汽輪出口價值計，2021年該公司佔中國鋁合金汽輪市場約1.0%的市場份額。

步陽國際擁有固定資產1.5億元，佔地面積1.8萬平方米。公司擁有鑄造生產設備低壓鑄機10多台、重力鑄造機30台，進口加工自動线近20余條，物流自動輸送线10余條，已形成年產輪轂150萬只的產能。公司嚴格按照ISO/TS16949:2009標准執行，產品強度檢測設備取得了日本VIA實驗室認證，以及德國TUV、美國SFI產品認證。產品已遠銷世界各地10多個國家和地區。

財務方面，2019-2021年及2022年5月31日止五個月，公司收益分別爲人民幣3.74億元、3.62億元、4.40億元及1.50億元。同期，公司期內利潤4609.6萬元、3470.6萬元、3766.3萬元及1638.2萬元。整體來看，三年零五個月的時間，步陽國際的盈利能力可謂波動性下行。

截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度以及截至2022年5月31日止五個月，公司銷售鋁合金汽輪所得的收益分別佔總收益的約97.2%、97.8%、97.5%及97.9%。截至2021年12月31日止年度，公司自向國內外市場銷售鋁合金汽輪所得的收益分別佔公司自銷售鋁合金汽輪獲得的總收益的約32.1%及67.9%，海外銷售所得的收益佔總收益近7成。

基石投資者：

唯一基石投資者安德（香港）投資有限公司認購佔比21.80%

共有14個承銷團，請的承銷團真的多。

保薦人歷史業績：

中泰國際融資有限公司

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中籤率和新股分析

（來自AIPO）

第一天展現出來的孖展沒足額！目前市場情緒看來肯定不會超過15倍回撥，

中籤率分析：

步陽國際關於中籤率方面，估計這次公开配售的超額認購倍數肯定不會超過15倍，那么如果按照正常的情況下回撥10%，按照2000人來參與預估一下，一手中籤率應該在75%，按照5000人來參與預估一下，一手中籤率應該在30%，這篇有可能會在8k到一萬人，15%左右到中籤率應該是差不多了。

甲組的各檔融資所需要的本金還有融資金額對應如下表：

乙組頭，這次是546萬本金，同樣是參考，金立永磁，大概率是滿配。乙組的各檔融資所需要的本金還有融資金額對應如下表：

乙組的各檔融資以及各檔利息利率對應的金額如下表：

這票打不打？且看我下面的分析：

步陽國際首先這是個小票，注定大概率是要大漲大跌！另外這都是個5進宮的票，繼2020年9月30日、2021年4月9日、2021年10月12日、2022年4月18日遞表失效後，10月17日第五次衝刺，從盈利能力角度看，步陽國際已經陷入到“增收不增利”的窘境，再加上其所處行業的負增長艱難現實，2017-2021年，全球鋁合金汽輪銷量復合年增長爲-5.2％，全球鋁合金汽輪銷售價值復合年增長率爲-5.4％。行業前景增速堪憂，雖然增速是不行，但是好歹還是個盈利賺錢的公司！但是小票嘛，哪需要怎么看基本面的？有錢就是爺！

有資金搞事情就不管這些，最近就有一個港股新股的票小熊U租基本面你這個還差點，年年都在巨虧錢的企業，首日居然還能漲！而且暗盤還是950重出江湖买了好多！真的不得不服了！

1.新股10連漲，暗盤950重出江湖！凌雄科技暗盤復盤

2.凌雄科技(02436.HK) “小熊U租”母公司——2022年11月港股打新分析

另一個今天的新股360也是不錯的最高衝了超過3%，這還是個美股回歸港股二次上市的票，能漲就已經很強了。新股也迎來11連漲，期待力勤表現！看看能不能延續12連紅！

這個票招股時間很長，12月7日才結束，我是覺得大家可以多多觀察一下，等幾天再去決定打不打。現在新股行情恢復的這么好，最後這票我肯定是參與了。但不會是重倉，小票也裝不下那么多資金，成交額比較小，資金大了出貨都是問題！也就中小甲組和現金認購差不多了。

當然如果大家想現金摸一手的話，可以優先富tu系的暗盤。衆所周知。很多票富tu暗盤的價格都比輝li高，經常是漲的時候富tu比輝li漲得多，跌的時候富tu比輝li跌的少。今年富tu暗盤已經接了好4個券商：盈li，國yuan，致fu，富tu這4個目前是富tu電子暗盤，前三個還是現金認購免費。富tu系的暗盤的優勢！多想雲富tu有700多萬成交額大漲83%，輝li有1,100萬成交額大漲47%！

最後也期待大家都能喫肉吧！

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