內辣味休闲食品商衛龍美味（09985）在港上市，全球發售9639.7萬股（授予國際承銷商超額配股權15%），國際及香港分別佔九成及一成，今日起至本周四（8日）中午公开招股，招股價10.40元至11.40元，一手200股「入場費」爲2302.97元。該股預期本月15日掛牌，上市聯席保薦人大摩、中金及瑞銀。

此前有報道指，衛龍重啓5億美元（約39億港元）首次IPO計劃，集資額較去年傳出的10億美元（約78億港元）縮減一半，現時集資額進一步減至1.5億美元。

衛龍引入Media Global、陽光人壽保險及Prospect Bridge爲基石投資者，分別認購3100萬美元、3000萬美元及1.03億港元公司股份。合共認購約5.8億元股份，假設每股發售價10.90元（即招股價中位數），認購5284.54萬股，佔全球發售股份的54.82%及佔擴大股本總額的2.25%（假設超額配售權未獲行使）。3名投資者包括：分衆傳媒（深：002027）創始人及董事長江南春旗下Media Global，陽光人壽保險，以及獨立第三方程煥及周曉樂自擁有50%的權益的Prospect Bridge。

衛龍成立於2001年，以辣條等休闲食品而聞名。在IPO之前，衛龍已從高瓴和騰訊（00700）等投資者籌集約6.6億美元（約51.48億港元）。

上市前投資者包括中信產業基金CPE源峰、高瓴、騰訊（00700）、馬雲有份的雲鋒基金等。

衛龍爲內地辣味休闲食品企業，類別包括調味面制品（包括大面筋、小面筋、麻辣棒、小辣棒及親嘴燒）、蔬菜制品（包括魔芋爽及風喫海帶）、豆制品及其他產品（包括軟豆皮、78滷蛋及肉制品）。根據弗若斯特沙利文的資料，按2021年零售額計，衛龍在中國所有辣味休闲食品企業中排名第一，市場份額達到6.2%，且在調味面制品及辣味休闲蔬菜制品細分品類的市場份額均排名第一。

衛龍是中國倍受年輕消費者喜愛的休闲食品品牌。根據弗若斯特沙利文的資料，衛龍95.0%的消費者年齡在35歲及以下， 55.0%的消費者年齡在25歲及以下；同時，衛龍是中國知名度最高、最受消費者喜愛的辣味休闲食品品牌，而且就品牌知名度而言，衛龍是25歲及以下年輕人心目中休闲食品的第一品牌。

衛龍迅速擴張到年輕消費者廣泛接觸的商超、連鎖便利店、電商渠道。截至2022年6月30日，衛龍與超過1,830家线下經銷商合作且公司經銷商的銷售網絡覆蓋了中國約735,000個零售終端，未來擁有巨大的拓展空間。同時，衛龍加強對各大電商平台的布局。



財務方面，2022年首6個月來自客戶合同的收入爲22.61億元人民幣，按年減少1.84%，期內盈轉虧，虧損2.61億元人民幣，相對2021年同期利潤3.58億元人民幣。2019年至2021年，公司的總收入分別爲人民幣33.8億元、41.2億元及48.0億元，年復合增長率達到19.1%；於2022年上半年總收入爲人民幣22.6億元。2019年-2021年，公司的經調整淨利潤分別爲人民幣6.59億元、8.21億元及9.08億元，於2022年上半年，經調整淨利潤爲人民幣4.25億元。

行業方面，根據弗若斯特沙利文報告，辣味休闲食品在中國的受歡迎程度與日俱增。中國的辣味休闲食品行業的零售額由2016年的人民幣1,139億元增至2021年的人民幣1,729億元，年復合增長率爲8.7%，高於中國整體休闲食品行業同期年復合增長率。

所得款項淨額約57%將用於擴大和升級生產設施與供應鏈體系，以提高產能、倉儲管理和產品質量，15%用於進一步拓展銷售和經銷網絡，10%用於品牌建設，10%用於產品研發活動以及提升研發能力，8%用於推進業務的數智化建設。

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