12月9日，融創中國控股有限公司（01918.HK）披露其2021年經審核業績報告。財報顯示，融創全年合同銷售額5973.6億元，同比增長4%，收入1983.9億元，核心數據保持穩定。

　　受行業極端環境影響及對資產價值評估的審慎態度，融創大幅計提各類減值約520億元，盈利指標因此受到直接影響，毛利、核心淨利潤分別爲-17.9億元、-253億元；淨資產1246.7億；剔除減值影響後的核心經營利潤125.7億元。

　　去年下半年以來，房地產行業發生巨變，流動性緊張大規模蔓延。據不完全統計，在港上市房企、物企中年報遲發的企業接近30家。融創等企業率先破局發布2021年年報，不僅傳遞出公司恢復穩健經營的積極信號，也是對行業信心的一次有力提振。

　　負責融創本次年報審計的核數師，是全球五大會計師事務所之一的立信德豪，其長期服務於保利地產、貴州茅台等企業。考慮到地產行業特殊環境等因素，今年對房企審計程序普遍執行更嚴標准。

　　因融創目前債務重組方案尚未最終落定，立信德豪根據相關審計准則，對公司由債務重組對持續經營產生的不確定因素未作意見，但對2021年綜合財務報表的其他內容表達了充分認可。“照目前情況分析，一旦融創債務重組完成，核數師應會對融創未來的年報發表標准審計意見。”一位金融機構分析師表示。

　　“核數師目前給予的評價，已經是非常好的結果，說明融創經營扎實，在嚴格審計之下，仍然經得起推敲。”上述分析師表示，在當前的行業環境下，融創此次進行了較大規模的減值後，淨資產超1200億元、歸母淨資產超800億元，顯示出公司底子厚實，具備較好的恢復基礎。

　　行業下行至今，融創積極採取如推進債務展期與整體重組、尋求與資產管理公司或金融機構的合作獲取新融資、穩定經營確保項目交付等多項措施，以改善公司流動性壓力與財務狀況，目前各項舉措均已取得階段性進展。截至目前，融創已成功達成境外債及境內公开債展期49.7億元，貸款展期259.6億元。

　　就在年報發布的同時，融創也發布了關於境外債重組重大進展的公告。其公告顯示，依據初步重組框架，包括30億至40億美元的現有債務及若幹股東借款將轉換爲普通股或股權掛鉤工具；剩余現有債務兌換爲期限2至8年的新的以美元計價公开票據。

　　知情人士透露，歷經數月與債權人小組的溝通磋商，融創境外債重組順利推進，重組框架已初步獲得大多數債權人的認同。境外債重組取得重大進展，既離不开融創的積極推動，也體現出債權人對融創發展前景的認可。一旦重組成功，融創未來數年的流動性壓力將得到極大紓解，整體財務狀況會進一步改善，在行業復蘇的大潮下，公司將加速回歸良性、健康發展軌道。

　　與此同時，融創也正積極推進境內公开債整體重組，近日已對債券持有人發布境內債重組方案，並將就展期方案召开債券持有人會議進行投票表決。方案一旦通過，融創將成爲繼富力、龍光之後又一家完成境內債重組的房企。

　　融資方面也有好消息傳出。日前，中國華融、浦發銀行、中信信托與融創中國就上海董家渡項目融資合作完成股轉交易，項目將獲注資超120億元。新融資的落地，很大程度上得益於資產管理公司與金融機構對融創優質資產的認可。財報顯示，截至去年年底融創權益土地儲備約1.6億平方米，權益土地貨值約1.77萬億，約80%位於核心一二线城市。

　　在“保交付、保民生”的政策背景下，融創積極承擔起主體責任。2022年1-11月累計交付約15萬套，交付量保持行業前三。隨着下半年各地房地產紓困資金的落地，融創天津、重慶、哈爾濱、沈陽、濟南等20個城市的近70個項目，已累計獲批紓困資金超百億。

　　二十大以來，“優化疫情防控20條”和“金融16條”的相繼出台給市場注入了莫大的信心。目前房地產市場處在築底和風險化解的關鍵時期，信貸、債券、股權爲支持點的政策“三箭齊發”，將形成資金利好的疊加效應，全面支持房企融資。在政策暖風下，資產優質、基本盤扎實、態度積極的融創，也有望獲得更多融資支持，加速整體經營恢復。

本文作者可以追加內容哦 !