美國勞工部數據顯示，美國1月未季調CPI同比上漲7.5%，創1982年2月以來新高，預期爲7.3%，前值爲7%。剔除波動較大的食品和能源價格後，核心CPI同比上漲6%，也創下1982年8月以來最大增幅，略高於預期值5.9%，也高於前值5.5%。

該數據遠超市場預期，市場一致預期認爲1月美國CPI將環比增長0.4%，同比增長7.3%再創新高。核心CPI環比增長0.5%，同比增長5.9%。

數據公布後，美國10年期國債收益率突破2%，較日內低位上漲8個基點，爲 2019 年 8 月以來的最高水平。

納指期貨直线下挫，現跌超2%，標普500指數期貨跌0.67%，道指期貨跌0.23%。

大型科技股走低，蘋果、亞馬遜和微軟的盤前股價均下跌超過 1%。“因爲每次利率上升時，科技股就會拋售，”嘉信理財的蘭迪弗雷德裏克 (Randy Frederick) 說。

然而，銀行股走高，摩根大通和富國銀行在盤前交易中的漲幅均超過 1%。因爲它們更有可能從更高的利率中受益。

截止發稿，道指开盤跌0.64%，納指跌1.35%，標普500指數跌0.95%。大型科技股集體低开，微軟跌超2%，亞馬遜。蘋果跌逾1%。新能源汽車股走低，蔚來汽車跌近2%，小鵬汽車跌近4%，理想汽車跌逾4%，特斯拉跌逾2%。

投資者將這份報告視爲美聯儲將如何積極抑制通脹的线索。遠超預期的CPI數據公布猴，市場對未來加息的定價也變得更加激進。

根據芝加哥商品交易所的數據，在數據發布後，美聯儲在 3 月份加息 0.5 個百分點的可能性升至 44.3%，而此前爲 25%。第六個季度加息的機會增加到約 63%，而發布前約爲 53%。

LPL Financial 資產配置策略師 Barry Gilbert 表示：“隨着 1 月份通脹再次意外飆升，市場繼續擔心美聯儲會採取激進的態度。雖然情況可能會從這裏开始好轉，但市場對美聯儲可能過度緊縮的擔憂不會消失，除非有明顯跡象表明通脹正在得到控制。”

而在CPI數據發布前，美聯儲官員仍對通脹放緩抱有希望。

克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁梅斯特周三表示，美聯儲將不得不比過去更快撤走寬松政策並馴服遠高於目標的通脹，但或許沒必要一开始就在今年3月加息50個基點；稱通脹可能在今年晚些時候回落至2%上方。

亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁博斯蒂克表示，美國經濟可能正接近於轉向通脹下降，不過他仍傾向於今年小幅加快升息步伐。

美國1月CPI數據持續爆表

美國勞工部公布的報告顯示，食品、電力和住房指數的增加是經季節性調整的所有項目增加的最大因素。

食品指數在12月份上漲了0.5%之後，1月份上漲了0.9%。能源指數當月也增長了0.9%。1月份的食品和能源項目指數上漲了0.6%，與12月份相同。這是過去10個月裏第七次增長至少0.5%。

與住房指數一樣，家具指數、二手車和卡車指數、醫療保健指數和服裝指數也是推動本月CPI上漲的因素。

按百分比計算，燃料油 1 月份漲幅最大，飆升 9.5%，同比增長 46.5%。本月能源成本總體上漲 0.9%，同比上漲 27%。

自 2021 年春季开始飆升以來，汽車成本一直是通脹的最大貢獻者之一，1 月份新車價格持平，二手車和卡車價格上漲 1.5%。這兩個類別在過去 12 個月中分別增長了 12.2% 和 40.5%。

佔 CPI 總數約三分之一的住房成本當月上漲 0.3%，該類別在過去一年中仍增長了 4.4%，未來可能會使通脹數據保持在較高水平。

本月食品成本上漲 0.9%，過去一年上漲 7%。

Capital Economics 高級美國經濟學家安德魯亨特 (Andrew Hunter) 寫道，食品和住房價格上漲“突顯了我們的觀點，即通脹正在迅速周期性加速，而且由於勞動力市場條件異常緊張，短期內不太可能減弱” 。

“雖然我們仍然預計今年在高基數效應疊加供應短缺緩解的情況下，推動核心通脹走低，但通脹情況在短時間內仍將遠高於美聯儲的目標，”他補充道。

值得一提的是，通貨膨脹的爆發削弱了工人所看到的可觀的收入增長。本月實際平均時薪僅增長 0.1%，因爲 0.7% 的月工資增長幾乎完全被 0.6% 的通脹增長所抵消。

周四的另一份報告顯示，截至 2 月 5 日的一周，每周申請失業救濟人數總計 223,000 人，比前一周減少 16,000 人，低於預期的 230,000 人。這是自 1 月 1 日以來的最低值。

全球央行逐漸鷹派，美聯儲緊縮壓力增大

CPI的數據持續爆表，疊加就業情況的改善，美聯儲緊縮的壓力不斷增加。美國勞工部公布數據顯示，美國1月季調後非農就業人口增46.7萬人，預期增12.5萬人。

1月非農就業數據向好，美國勞工部大幅上修了11、12月的非農就業新增人數，顯示勞動力市場修復快於預期。同時，工資增幅創新高，且工資增速接近通脹增速，進一步提升了通脹風險。

不可否認通脹問題已經是美聯儲的首要目標，而勞動力市場已基本達到最大就業水平，勞動力市場向好增強了美聯儲加息動力。

1月FOMC會議紀要也提到預計很快會適當地提高利率，並且會在加息开始後开啓縮表進程，鮑威爾表示預計於3月初結束資產購买，預計首次加息將於2022年3月。

目前全球央行都都有开始推出寬松貨幣政策的跡象。事實上，從上周五开始，全球的國債市場的拋售熱潮，降臨在全球衆多經濟體中，短、中、長期債券收益率全线上漲。

就連日本和德國，這兩個主要的負收益率債券國家自上周五起，5年期國債收益率數年來首次轉爲正值。其中，日本10年期國債收益率一度攀升至0.206%，刷新2016年初以來的最高紀錄。

歐洲央行上周指出通脹風險上升，爲2022年晚些時候加息打开了大門，並指出3月10日的會議將是決定央行何時結束其長期債券購买計劃的關鍵。

但拉加德周一表現得更爲謹慎，她稱由於通脹將出現回落，並可能穩定在2%左右，歐元區不需要大幅收緊貨幣政策。

摩根大通經濟學家估計，到4月份時，將有合計國內生產總值(GDP)佔全球約一半的國家已經加息，相比之下，現在這一比例爲5%。他們預計今年年底全球平均利率約爲2%——和新冠疫情爆發前的水平差不多。

所有這些都指向貨幣政策自1990年代以來的最大緊縮。各國央行也在縮減用來限制長期借貸成本的購債計劃。據彭博經濟研究計算，七國集團(G-7)資產負債表將在年中見頂。

“天已經變了，”美國銀行經濟學家Aditya Bhave表示。“全球通脹的飆升加快了央行加息周期和資產負債表的全面收縮。”

最終，寬松貨幣推動的金融市場大流行期大漲行情可能結束。

本文作者可以追加內容哦 !