12月14日，達勢股份（HK:01405）$達勢股份(HK01405)$發布發售公告，稱將於2022年12月13日-12月16日招股，擬全球發售1135萬股，發售價區間爲46港元/股至50港元/股，預計將於2022年12月23日在港交所上市。

假設發售價爲每股48港元（發行區間中位數），假設超額配股權未獲行使，達勢股份將自全球發售取得所得款項淨額約4.56億港元，其中約90%將於未來兩年用於擴張該公司的門店網絡，約10%的余額將用作一般企業用途。

據貝多財經了解，達勢股份是達美樂比薩（NYSE:DPZ）在中國的特許經營商。據招股書介紹，達勢股份是達美樂比薩在中國大陸、中國香港特別行政區和中國澳門特別行政區的獨家總特許經營商。

據天眼查信息，達勢股份的全稱爲達勢投資有限公司，旗下公司包括上海達美樂比薩有限公司、北京達美樂比薩餅有限公司等。其中，北京達美樂比薩餅有限公司成立於1996年，當前的注冊資本爲2000萬美元，法定代表人爲霍力。

而上海達美樂比薩有限公司成立於2007年，注冊資本爲13400萬美元，法定代表人爲王怡。據招股書介紹，王怡爲達勢股份的執行董事兼首席執行官（CEO），Frank Paul Krasovec爲達勢股份非執行董事兼董事長，James Leslie Marshall則爲非執行董事兼副董事長。

據招股書介紹，達勢股份的門店均爲直營，數量由截至2019年1月1日的188家門店增加170%至截至2022年6月30日的508家門店。截至最後實際可行日期，達勢股份於中國大陸的12個城市直營547家門店。

按2021年的全球零售銷售額計算，達勢股份的全球特許權授予人Domino’s Pizza，Inc.（即“達美樂比薩”）爲全球最大的比薩公司。截至2022年6月19日，達美樂比薩於全球90多個市場擁有超過19200萬家門店。

招股書顯示，2019年、2020年、2021年和2022年上半年，達勢股份的營收分別爲8.37億元、11.04億元、16.11億元和9.09億元；淨虧損分別爲1.82億元、2.74億元、4.71億元和0.96億元。

在非國際財務報告准則計量下，達勢股份在報告期內的經調整淨虧損分別爲1.68億元、1.99億元、1.43億元和8308.4萬元，經調整EBITDA分別爲-2553.1萬元、-3485.4萬元、5829.5萬元和4275.3萬元。

達勢股份在招股書中表示，該公司於2019年、2020年、2021年年底及2022年上半年新增長市場的門店分別約佔門店總數的33%、39%、43%及44%，新店及新增長市場門店的高佔比導致其出現淨虧損及經調整淨虧損。

另據招股書介紹，截至2022年9月30日止九個月（前三季度），達勢股份的收入爲14.43億元，較2021年同期增長21.2%。截至2022年9月30日，達勢股份的流動負債淨額爲1.10億元，現金和現金等價物爲4.33億元。

特別說明的是，達美樂比薩在中國的經營主體（即達勢股份旗下公司）曾多次被處罰。其中，上海達美樂比薩有限公司於2019年1月曾因違反《中華人民共和國廣告法》（即《廣告法》）被上海市浦東新區市場監督管理局罰款5000元。

另外，上海達美樂比薩有限公司曾在2017年、2018年因違反《廣告法》第二十八條第二款第（二）項規定，發布虛假廣告的，違反第九條第（三）項規定，發布廣告使用“國家級”“最高級”“最佳”等用語，三次合計被罰款118萬元。

本次IPO前， James Leslie Marshall通過Good Taste Limited持有達勢股份37.35%的股份，爲該公司的控股股東。同時，達美樂披薩持股15.73%，Nordant Industrial持股4.94%，D1 SPV Master Holdco I持股4.56%。

而此次在港交所發行上市，達勢股份並未獲得基石投資者的認購訂單。

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